RIESGO DE CRÉDITO

En el tercer trimestre de 2005, BBVA ha mantenido la senda de mejora de los indicadores de calidad del riesgo crediticio que es una constante en la evolución del Grupo en los últimos años. Así, al 30-9-05 los riesgos totales (incluidos los riesgos de firma) registraban un crecimiento interanual del 24,9%, compatible con una disminución de los riesgos dudosos en un 5,6% (que sería del 8,1% a igualdad de perímetro, esto es, excluyendo Hipotecaria Nacional y Laredo National Bancshares). Ambas magnitudes determinan un ratio de morosidad del 0,98% al cierre del tercer trimestre, frente al 1,29% existente doce meses antes y el 1,01% del 30-6-05.

El citado descenso de los riesgos dudosos y el incremento de los fondos de cobertura en un 9,9% en los últimos doce meses permiten que la tasa de cobertura aumente hasta el 246,4%, frente al 211,7% del 30-9-04 y el 240,5% del 30-6-05. El límite máximo de cobertura genérica (1,25 alfa), alcanzado al cierre de 2004, se mantiene al 30-9-05.

Todas las áreas de negocio muestran la misma tendencia que el conjunto del Grupo (descenso interanual de los riesgos dudosos a pesar del crecimiento de la actividad), con lo que todas ellas presentan disminuciones de la tasa de mora, que se sitúa al 30-9-05 en el 0,67% en Banca Minorista España y Portugal (0,86% un año antes), el 0,22% en Banca Mayorista y de Inversiones (0,45% en septiembre de 2004) y el 2,64% en América (3,87% al 30-9-04), con un 2,27% en México y un 3,32% en el resto de bancos de la región, frente al 3,36% y el 4,95%, respectivamente, de septiembre de 2004. También en todas ellas se incrementan los fondos de cobertura en los últimos doce meses, con lo que las tasas de cobertura aumentan hasta el 298,0% en Banca Minorista, el 567,2% en Banca Mayorista y el 191,2% en América.

RIESGO DE MERCADO

En el tercer trimestre de 2005 el riesgo de mercado del Grupo BBVA, medido a través del Value-at-Risk (VaR), ha continuado su tendencia hacia niveles muy moderados, con un riesgo al 30 de septiembre de 14,9 millones de euros, un riesgo medio en el trimestre de 16,9 millones y un consumo medio ponderado de los límites del 26%, magnitudes todas ellas inferiores a las registradas en los trimestres precedentes. Asimismo, en comparación con el conjunto del año, las cifras de VaR se han distribuido en un rango de menor amplitud, reflejando la estabilidad de la tendencia. A ello han contribuido los avances en una gestión más efectiva del riesgo en Bancomer, además de la moderación en la exposición de algunas unidades de mercados de BBVA.

En cuanto a la diversificación del riesgo por áreas geográficas, en el tercer trimestre se mantiene contenido el peso del riesgo de mercado en el conjunto de los bancos latinoamericanos, en un contexto en el que el factor predominante en estos mercados ha sido la elevada liquidez y el estrechamiento de los diferenciales del riesgo soberano.

Atendiendo a la tipología del riesgo de mercado asumido por el Grupo BBVA, al 30 de septiembre se acentúa como factor predominante el riesgo de interés (51% del total incluyendo el riesgo spread y sin considerar el efecto diversificación). El riesgo de volatilidad asociado a las posiciones opcionales (vega) supone un 23% y el riesgo cambiario un 11%, mientras que el riesgo bursátil reduce su peso al 10% y el de correlación se mantiene en un 4%.

RIESGO OPERACIONAL

Durante los nueve primeros meses de 2005, BBVA ha avanzado de forma significativa en la implantación de herramientas de riesgo operacional con el objetivo de obtener la calificación en el modelo de gestión avanzado, según define el documento de criterios de convergencia de Basilea. En este sentido, se ha conseguido completar prácticamente la implantación de la herramienta Ev-Ro, que sirve para la gestión cualitativa, y de la herramienta SIRO, que consiste en la creación de una base de datos histórica de eventos de riesgo operacional. Con estos datos, complementados por otros pertenecientes a la base de datos externa ORX, se está ultimando la metodología de cálculo de capital en riesgo, que estará en funcionamiento a final de año.