En 2003, esta área ha logrado intensificar progresivamente en el transcurso del ejercicio los ritmos de crecimiento del negocio, tanto en créditos como en recursos de clientes. Al 31-12-03, el total de la inversión crediticia muestra un incremento interanual del 13,9% (11,5% a junio), con aumentos del 18,5% en hipotecas de mercado y del 15,0% en empresas y negocios. 

En recursos, los acreedores en balance descienden un 1,3% en términos interanuales como consecuencia de la reducción de las cesiones temporales de activos y la salida de la cuenta de Juzgados, pues sin estos efectos los depósitos experimentan un crecimiento del 4,2%. Los recursos totales gestionados por el área, suma de los depósitos y de los fondos de inversión y pensiones, registran un aumento del 9,0% en el año (5,3% a junio), con crecimientos del 4,6% en pasivo transaccional y del 12,0% en recursos estables (básicamente, plazo y fondos).

Al aumento de la actividad comercial ha contribuido el continuo lanzamiento de productos innovadores en los diferentes segmentos de negocio (créditos hipotecarios, pymes y negocios, fondos de inversión, fondos de pensiones, etc.). Ello ha permitido contrarrestar el efecto de la intensa reducción de los tipos de interés sobre los diferenciales de clientela y lograr un aumento del 1,0% del margen de intermediación respecto del ejercicio 2002.

Las comisiones han experimentado a lo largo del año un importante cambio de tendencia, con sucesivos aumentos trimestrales, desde 346 millones en el primer trimestre hasta 409 millones en el cuarto. Esta evolución se apoya en el buen comportamiento de las de tarjetas, administración de cuentas y seguros, que en conjunto experimentan un crecimiento del 10,4%, y en la recuperación de las derivadas de la gestión de fondos. Pese a esta positiva evolución en el ejercicio, la cifra acumulada en el año es todavía inferior en un 2,3% a la de 2002.

Con ello, el margen ordinario alcanza un importe similar al del ejercicio anterior, mientras que los gastos de administración experimentan de nuevo un recorte del 0,2%, lo que contribuye al incremento del margen de explotación del área en un 0,7%, hasta 2.465 millones de euros.

Aun cuando la tasa de mora del área registra una significativa disminución desde el 1,0% al 31-12-02 al 0,88% al 31-12-03, en 2003 se han destinado a saneamiento crediticio 492 millones de euros, un 13,6% más, básicamente por las mayores dotaciones reglamentarias (genérica y estadística) derivadas del incremento de la inversión.

Con todo ello, el beneficio atribuido del área se sitúa en 1.239 millones de euros, un 2,1% menos, cifra que determina un ROE del 30,9%.