En el área de América se engloba el conjunto de actividades desarrolladas por el Grupo BBVA a través de los bancos, las gestoras de pensiones y las diversas compañías de seguros presentes en aquel continente, además de Banca Privada Internacional. A lo largo del ejercicio, se han producido las incorporaciones de Hipotecaria Nacional en enero, Laredo National Bancshares en mayo y, en diciembre, Granahorrar en Colombia, que permitirá reforzar el posicionamiento en el segmento hipotecario.

En 2005, el entorno económico en el que se ha desarrollado la actividad del área ha sido favorable, con un positivo comportamiento de las principales economías. El crecimiento medio del PIB se ha situado en torno al 4%, con inflación moderada y tipos de interés similares a los de 2004, aunque con oscilaciones relativamente importantes a lo largo del ejercicio especialmente en México. A diferencia de los ejercicios precedentes, las divisas americanas se han apreciado frente al euro en el año, con el consiguiente impacto en las magnitudes de balance del Grupo, si bien los tipos de cambio medio del ejercicio presentan en la mayoría de los casos una fluctuación moderada respecto a 2004, por lo que el efecto tipo de cambio sobre la aportación a los resultados consolidados ha sido poco relevante en 2005. En los estados financieros adjuntos se incluyen columnas con las tasas de variación interanual a tipo de cambio constante, a las que se refieren los comentarios que siguen, salvo que se indique lo contrario, por resultar más indicativos para analizar la gestión.

En este entorno, el área de América ha cerrado un ejercicio muy favorable, con un significativo incremento de los volúmenes de negocio, que se ha traducido en un fuerte aumento de los ingresos recurrentes y, por ende, de sus resultados. Así, el beneficio atribuido se ha situado en 2005 en 1.820 millones de euros, lo que supone un incremento del 48,7% sobre el año anterior (52,3% en euros corrientes).

El margen de intermediación aumenta un 29,4%, alcanzando 3.797 millones de euros. Gran parte de este crecimiento se debe a un efecto volumen positivo, derivado de la mayor actividad comercial desarrollada. Así, la inversión crediticia ha alcanzado un crecimiento interanual del 41,2% (excluida la cartera hipotecaria histórica de Bancomer y los activos dudosos), o del 19,9% excluyendo el efecto del aumento de perímetro. Por modalidades, han sido las relacionadas con los segmentos minoristas (tarjetas de crédito, créditos al consumo e hipotecarios) las que han mostrado mayores tasas de crecimiento. Por su parte, los recursos de clientes (captación tradicional, repos colocados por la red y fondos de inversión) aumentan el 17,2% (11,5% a perímetro constante), destacando las modalidades de menor coste (cuentas a la vista y de ahorro) y los fondos de inversión.

Las comisiones, que alcanzan 2.056 millones de euros, un 15,1% más que en 2004, también se han beneficiado del mayor nivel de actividad, tanto por la recuperación del ritmo de crecimiento de los fondos de inversión y pensiones como por el buen comportamiento de los ingresos procedentes de los servicios bancarios tradicionales. El dinamismo comercial de las compañías de seguros del Grupo se refleja en los ingresos derivados de esta actividad, que crecen un 35,0% en el año, totalizando 241 millones de euros. Por su parte, los resultados de operaciones financieras se elevan a 349 millones de euros, un 37,9% más que en 2004, gracias a la positiva evolución de los mercados en la segunda parte del ejercicio, que compensó el discreto comportamiento de estos ingresos en los primeros meses del año. Con todo ello, el margen ordinario se sitúa en 6.441 millones de euros, con un aumento interanual del 25,0%.

La importante actividad comercial desarrollada es también la principal causa del aumento de los gastos incluidas las amortizaciones del 19,1%, o del 11,1% sin considerar las nuevas incorporaciones (Hipotecaria Nacional, Laredo, BBVA Bancomer USA y Granahorrar). En cualquier caso, el aumento de los gastos es inferior al del conjunto de los ingresos, con lo que, un año más, mejora el nivel de eficiencia, situándose en el 46,4% (incluyendo amortizaciones), con un avance de 2,3 puntos sobre el 48,7% del ejercicio 2004.

Como consecuencia de todo lo anterior, el margen de explotación alcanza 3.291 millones de euros, un 31,9% más que en 2004. En la parte inferior de la cuenta, destaca el moderado aumento del saneamiento crediticio (9,8%), en comparación con el intenso aumento del crédito, aunque con una evolución trimestral creciente en el año. La disminución interanual de los riesgos dudosos a tipo de cambio constante, a pesar de la incorporación de nuevas unidades de negocio, junto con el referido dinamismo de la inversión determina un nuevo descenso de la tasa de morosidad hasta el 2,67% al cierre de 2005, frente al 3,44% del 31-12-04, y que el nivel de cobertura se eleve hasta el 183,8% desde el 173,5% de 2004.

Todo lo expuesto tiene reflejo en el crecimiento del beneficio atribuido del área en un 48,7%, así como en la mejora de su nivel de rentabilidad, con un ROE del 33,8% en 2005, frente al 26,1% obtenido en el año anterior.

BANCOS EN AMÉRICA

El beneficio atribuido generado por el negocio bancario del Grupo en América asciende a 1.511 millones de euros en el ejercicio 2005, un 54,4% más que en el año anterior. A continuación se comenta lo más destacado de cada una de las entidades.

México

La evolución de la economía mexicana en 2005 ha sido positiva, con un buen comportamiento de la demanda interna y una inflación moderada. Los tipos de interés, tras una fase inicial alcista hasta mayo y otra de estabilidad hasta agosto, han experimentado un rápido descenso para terminar el año ligeramente por debajo del nivel inicial. En este entorno, BBVA Bancomer ha alcanzado un beneficio atribuido de 1.191 millones de euros, un 57,5% más que en el año anterior (+63,1% en euros corrientes), que determina un ROE del 39,4% (30,8% en 2004). El citado beneficio incluye 77 millones aportados por Hipotecaria Nacional.

Estos resultados han sido posibles gracias a la intensa labor comercial desarrollada a lo largo del ejercicio, que se ha traducido en un fuerte crecimiento del negocio con clientes, y en especial de la inversión crediticia gestionable, que presenta un aumento interanual del 50,2% y alcanza un saldo al cierre de diciembre de 20.378 millones de euros (+21,8% sin Hipotecaria Nacional). Todas las modalidades crecen, especialmente las más relacionadas con el negocio de particulares: créditos al consumo y tarjetas de crédito (+79,1%) y créditos para vivienda, que aumentan un 61,5% sobre base comparable (esto es, incluyendo la cartera de Hipotecaria Nacional en 2004). En cuanto a los recursos de clientes, el conjunto de depósitos, repos de red y fondos de inversión se eleva a 43.024 millones de euros al 31-12-05, con un incremento interanual del 9,9%. Por modalidades, destaca el buen comportamiento de los recursos de menor coste, cuentas a la vista y ahorro, que crecen el 15,7%, y de los fondos de inversión, cuyo aumento es del 34,9%.

El fuerte ritmo de crecimiento del negocio junto con la adecuada gestión de precios se han traducido en un importante incremento de los ingresos más recurrentes: el margen de intermediación alcanza 2.463 millones de euros, un 34,9% más que en 2004, y las comisiones aumentan un 21,8% hasta 978 millones de euros, gracias al significativo repunte de los ingresos relacionados con fondos de inversión, valores y tarjetas de crédito, así como al mantenimiento de un buen ritmo de incremento en las más relacionadas con la actividad bancaria tradicional. Por su parte, los resultados de operaciones financieras aportan 161 millones de euros (+23,0%).

El mayor nivel de actividad comercial y la incorporación de Hipotecaria Nacional han supuesto también un incremento de los gastos de explotación, cuyo aumento del 19,8% (incluidas amortizaciones) es, en cualquier caso, inferior al del margen ordinario, cuyo crecimiento es del 30,6%. Esto supone que el ratio de eficiencia con amortizaciones mejore de nuevo, hasta situarse en el 40,6% desde el 44,3% del año anterior, y que el margen de explotación alcance 2.015 millones de euros, con un avance del 41,2% respecto a 2004.

En la parte inferior de la cuenta destaca el incremento del 18,0% del saneamiento crediticio, tasa que aunque es inferior a la registrada por el crédito, refleja el aumento de estas dotaciones, especialmente en la segunda mitad del ejercicio. La tasa de morosidad vuelve a reducirse, situándose en el 2,34% (2,94% un año atrás), mientras que el nivel de cobertura se incrementa hasta el 269,0%. (267,5% en 2004).

Resto de países

En Argentina, BBVA Banco Francés, en un entorno económico favorable, ha cerrado el ejercicio con un beneficio atribuido de 90 millones de euros, frente a 15 millones en 2004. Es de destacar el positivo comportamiento del margen financiero, sustentado en un contenido coste de captación de recursos a pesar de las incipientes presiones sobre los tipos de interés, en un mayor rendimiento de los activos referenciados a inflación, por el incremento experimentado por ésta en el ejercicio, así como por la creciente actividad crediticia con el sector privado, que incrementa así su peso sobre el total de la cartera hasta el 55% al cierre de 2005 desde el 30% un año atrás. En paralelo, el Banco ha reducido su tenencia de activos públicos, aplicando la liquidez resultante a la cancelación total de la asistencia financiera recibida del Banco Central durante la crisis de liquidez. Por su parte, los recursos aumentan un 18,5%, destacando la alta participación en el segmento minorista y un alargamiento del plazo promedio de los depósitos. El desarrollo del negocio transaccional (medios de pago, seguros, tarjetas, etc.) también contribuye a la evolución del margen de explotación, que alcanza 211 millones de euros (+58,8%).

BBVA Chile, en un entorno de fuerte aumento de los tipos de interés, reducción de los diferenciales y elevada competencia, ha obtenido un beneficio atribuido de 27 millones de euros, con un crecimiento del 4,2%, apoyado tanto en la gestión del margen financiero y el aumento en un 12,9% de los ingresos por comisiones como en la mejor calidad de la cartera crediticia, que ha redundado en unos menores saneamientos. En actividad, destaca el crecimiento de la cartera de créditos en un 19,2%, con aumentos relevantes en tarjetas de crédito, crédito al consumo, préstamos hipotecarios y créditos a empresas.

BBVA Colombia cierra el año con un beneficio atribuido de 49 millones de euros, frente a 19 millones en 2004, lo que se explica por el incremento de la actividad comercial (sin Granahorrar, los créditos aumentan un 21,8%, de forma equilibrada entre las diferentes modalidades, y los recursos un 23,2%), la gestión de precios en un entorno de tipos a la baja, el impulso de otras líneas de ingresos como comisiones y resultados por operaciones financieras, el control de gastos y una menor necesidad de saneamientos. La adquisición en subasta del Banco Granahorrar por 348 millones de euros, efectiva desde el mes de diciembre, permite a BBVA Colombia posicionarse estratégicamente en el segmento hipotecario, en el que ya venía operando con una amplia oferta de productos y servicios.

Las cuatro entidades que integran la unidad de Estados Unidos han aportado en 2005 un margen de explotación de 72 millones de euros y un beneficio atribuido de 26 millones. BBVA Puerto Rico ha desarrollado una intensa actividad comercial, con crecimiento de la cartera de créditos en un 18,5% (especialmente en autos, consumo e hipotecas), que ha generado un aumento del 5,4% en el margen de intermediación (a pesar del efecto negativo derivado del aumento de los tipos de interés) y ha sido compatible con un moderado avance de los gastos. Ello ha permitido generar un beneficio atribuido de 22 millones de euros. Laredo National Bancshares continúa con su proceso de aplicación de los nuevos planes de negocio, adecuación de la plantilla y ampliación de la red de oficinas, con el fin de reforzar su presencia en aquellas zonas fronterizas entre Texas y México donde desarrolla su actividad. En el período mayo-diciembre, LNB ha aportado un margen de explotación de 10 millones de euros y un beneficio atribuido de 4 millones. BBVA Bancomer USA, nueva denominación de Valley Bank, ha ampliado su red de oficinas, tanto por la incorporación de las de BTS en California como por la apertura de nuevas sucursales. A pesar de este traspaso de oficinas, Bancomer Transfer Services (BTS) mantiene su posición de liderazgo en el negocio de transferencias de dinero desde Estados Unidos a México. 

BBVA Banco Continental de Perú, con mayores niveles de actividad (los créditos a clientes crecen un 33,2% y los recursos un 25,0%) ha logrado un aumento del margen de intermediación del 30,2% que, junto con el control de gastos, impulsa hasta el 47,8% el incremento del margen de explotación. Ello, junto con los menores saneamientos crediticios derivados de la mejora de calidad de la cartera crediticia, permite que el beneficio atribuido ascienda a 47 millones de euros, más del doble que en 2004.

En Venezuela, BBVA Banco Provincial ha incrementado los recursos gestionados en un 40,9% (el 46,6% los depósitos transaccionales) y la inversión crediticia en un 64,1%, compensando el impacto negativo de la regulación de tipos de interés y permitiendo un avance del 2,7% en el margen financiero. Las comisiones crecen un 29,0% y el beneficio atribuido se sitúa en 55 millones de euros.

En cuanto al resto de entidades bancarias, el beneficio atribuido de Panamá ha sido de 19 millones de euros en el año, un 6,8% más que en 2004, y el de Paraguay de 10 millones (+21,5%), mientras que Uruguay ha reducido su resultado negativo hasta -2 millones de euros.

PENSIONES Y SEGUROS

El conjunto de gestoras de pensiones y compañías de seguros de BBVA en América ha aportado un beneficio atribuido de 260 millones de euros en 2005, con un crecimiento interanual del 24,9%, y un margen de explotación de 408 millones (+18,7%).

Pensiones

Al cierre de 2005, el Grupo administra en fondos de pensiones un patrimonio de 38.541 millones de euros, cifra superior en un 14,7% a la de igual fecha de 2004. Destacan por su importancia Provida (Chile), con 19.456 millones de euros (+12,0%) y Bancomer (México) con 8.862 millones (+14,6%). En cuanto a resultados, el incremento de la actividad en todas las compañías ha impulsado los ingresos por comisiones hasta 422 millones de euros, con un crecimiento del 6,6% sobre 2004. Con evoluciones especialmente positivas en Argentina, Chile y Colombia. El margen de explotación se eleva a 248 millones (+18,6%) y el beneficio atribuido a 145 millones de euros, con un crecimiento interanual del 19,9%, de los que 83 millones corresponden a la Afore Bancomer, 31 millones a Provida, 12 millones a Horizonte Perú, 10 millones a Horizonte Colombia y 7 millones a Consolidar.

Seguros

El conjunto de primas emitidas e intermediadas por las distintas compañías se ha situado en 834 millones de euros, con un aumento interanual del 17%, sustentado en el fuerte crecimiento de la actividad de bancaseguros en todos los países, con avances del 50% en México, 57% en Venezuela, 28% en Argentina y 27% en Perú, y en el importante desarrollo de los seguros de vida e invalidez. Esta mayor actividad, junto con el descenso de la siniestralidad y el aumento de los rendimientos financieros permiten que el beneficio atribuido del conjunto de las compañías se incremente un 31,8% hasta 115 millones de euros, de los que 77 millones son aportados por las compañías mexicanas. 

BANCA PRIVADA INTERNACIONAL

En este ejercicio, esta unidad ha concluido el proceso de concentración de sus operaciones en los centros de Andorra, Suiza y Miami. Los recursos de clientes gestionados alcanzan 6.151 millones de euros al 31-12-05, lo que supone un aumento del 5,4% respecto del año anterior. Gracias a este positivo comportamiento de la actividad, el margen básico anota un incremento del 5,3% respecto a 2004. Dicho crecimiento se mantiene a lo largo de la cuenta, con lo que el margen de explotación llega a 130 millones (+3,1%) y el beneficio atribuido a 73 millones de euros, superior en un 4,8% al obtenido en 2004.