Tras colocar 750 millones de euros de deuda subordinada el pasado jueves, BBVA ha vuelto hoy a los mercados mayoristas con una emisión de 1.000 millones de euros en deuda senior no preferente (‘senior non preferred’). La demanda ha superado en tres veces y media la oferta inicial, lo que ha permitido reducir la indicación inicial de precio (‘mid swap’ + 130 puntos básicos) en 23 puntos básicos.

La calificadora de riesgo Feller Rate ha ratificado en AAApy la calificación de solvencia de BBVA Paraguay S.A con perspectiva estable.

Garanti Bank, entidad perteneciente al grupo BBVA, y la Corporación Financiera Internacional, entidad del Grupo Banco Mundial, han emitido un bono social a seis años por un total de 75 millones de dólares, dirigido a financiar a proyectos impulsados por mujeres emprendedoras en Turquía.

Tras las recientes mejoras de calificación anunciadas por S&P, y DBRS, la agencia de rating Moody’s ha cambiado la perspectiva del rating a largo plazo de BBVA (Baa1) a positiva, desde estable. En su nota, la agencia valora favorablemente la capacidad de la entidad para emitir deuda elegible de acuerdo a la normativa MREL.

Unos días después de la mejora de la calificación de BBVA por S&P, la agencia DBRS ha subido el rating a largo plazo de BBVA a A (high) desde A, un escalón por encima del rating de España. En su nota, la agencia destaca el modelo de negocio de BBVA, muy diversificado internacionalmente, que le ha permitido mantener una senda de resultados muy sólida.

Este martes, BBVA ha salido a los mercados con una emisión de deuda senior no preferente (SNP) por importe de 1.500 millones de euros, a un plazo de 5 años, en formato flotante. La emisión se cerró a un cupón de euríbor a 3 meses más 52 puntos básicos, gracias a la elevada demanda de los inversores. Esta operación se convierte en la emisión de deuda senior no preferente más barata de un emisor español.

En un escenario esperado de moderado pero sólido crecimiento global para 2018, las bolsas son el activo financiero con mayor atractivo para el año que viene. Así se desprende de la visión de mercados 2018 elaborada por el equipo de Estrategia Global de BBVA Asset Management. El ciclo económico da soporte a las valoraciones de la renta variable y, junto con unos tipos de interés aún en niveles bajos y los crecimientos de beneficios empresariales, debería impulsar una subida moderada de las bolsas en los próximos meses.

Con el lanzamiento de dos nuevos Fondos Comunes de Inversión (FCI), BBVA Francés continúa ampliando su oferta de productos; constituyendo nuevas y eficientes alternativas a la hora de planificar inversiones y de posibilitar la diversificación patrimonial.

BBVA encabeza la actividad en fondos de inversión en España en lo que va de año con un avance en cuota de 48 puntos básicos, hasta el 14,3%. Con unas suscripciones netas de 3.611 millones de euros entre enero y octubre,  la entidad ha captado un 22% de las aportaciones realizadas a fondos de inversión en el conjunto del sector.

Los dos nuevos Fondos Comunes de Inversión FBA Bonos Globales y FBA Bonos Latam tienen por objetivo invertir en deuda pública y privada latinoamericana, maximizando el rendimiento, tanto por valorización como por renta.

Las condiciones de mercado y el apetito inversor han favorecido la excelente acogida en el mercado de la sexta emisión de CoCos de BBVA. La entidad ha emitido 1.000 millones de dólares, con el cupón más bajo en dólares alcanzado hasta ahora por un emisor del sur de Europa (6,125%), y al plazo más largo (perpetuo, con la opción del emisor de amortizar a partir del décimo año). El registro del folleto de la emisión en la SEC ha permitido una amplia participación de inversores de Estados Unidos, Europa y Asia.

Una inflación endémica por generaciones grabó en el imaginario colectivo una simbiosis entre el dólar y la tasa de interés, que hoy sofisticaron los agentes bursátiles y los bancos con un menú a la medida de cada inversor institucional y ahorrista individual, que incluye bonos y acciones de empresas.

BBVA ha emitido 1.500 millones de euros a un plazo de 5 años, a tipo fijo. Es su primera emisión de deuda senior no preferente, la nueva categoría de pasivos con capacidad de absorción de pérdidas, que permite a las entidades financieras de la Unión Europea cumplir con los requerimientos de la normativa MREL. La emisión ha sido un éxito, con una demanda de aproximadamente 5.000 millones de euros, lo que ha permitido cerrar con el precio más bajo en Europa a este plazo, ‘midswap’ más 70 puntos básicos, con un cupón del 0,75%.

En el mercado laboral peruano, la gratificación representa un sueldo adicional a la remuneración del trabajador del sector privado y, por ello, es un pago esperado con ansias por más de 4.6 millones de personas. Por disposición legal, las empresas tienen plazo hasta el 15 de julio para abonar el dinero y es en estos días cuando la mayoría de trabajadores se pregunta ¿qué hacer con este ingreso extra?

El Consejo de Ministros aprobó, el pasado 23 de junio, una nueva categoría de pasivos que pueden emitir todas las entidades financieras: crédito ordinario no preferente o deuda senior non-preferred, que tendrá capacidad de absorción de pérdidas.

La oferta hipotecaria en el mercado español es variada y está condicionada por el tipo de interés que se fija entre el banco y el cliente. Bajo ese criterio, las hipotecas se dividen entre fijas, en crecimiento en los últimos tiempos y denostadas hace algunos lustros, variables y mixtas.

Las hipotecas, con independencia de su modalidad (fija, variable o mixta), son unos productos muy personalizados y es complejo englobar a cada cliente en alguna de esas categorías de manera directa. Hay muchas variables y condicionantes para poder recomendar una u otra hipoteca.

Un inversor socialmente responsable es aquél que incluye cuenta criterios éticos, sociales y ambientales en sus decisiones de inversión. Sin poner en riesgo la rentabilidad de la inversión, busca crear valor a largo plazo e impulsar negocios que puedan resultar beneficiosos para la sociedad. Aunque en la actualidad son los grandes inversores institucionales los más activos en este tipo de inversiones, el interés de los millennials permite presagiar que, a mediados de este siglo, las oportunidades en este sector de inversión podrían llevar a transferencias de riqueza superiores al 4% del PIB mundial.

El aumento de la desigualdad, la crisis económica, los efectos de la transformación tecnológica y digital, y de la globalización sobre el empleo y las rentas del trabajo han ido generando un interés creciente entre los países más avanzados y un debate sobre la implantación de una renta básica universal, ahora encima de la mesa.

Invertir consiste en vincular recursos líquidos a cambio de la expectativa de obtener unos beneficios durante un tiempo futuro.

BBVA está cambiando el diálogo que mantiene con sus clientes en materia de ahorro e inversión. “Hasta ahora el diálogo en toda la industria ha estado centrado en la venta del producto. Pensamos que es necesario evolucionar desde este enfoque a uno nuevo que sitúe al cliente en el centro. Bajo este nuevo enfoque queremos acompañarle en la definición de sus nuevos hábitos de ahorro e inversión con el fin de de ayudarle a alcanzar sus objetivos vitales”, explica Luis Megías (Madrid, 1972), director para Europa de BBVA Asset Management. Tras 20 años ligado al mundo de la gestión de activos, Megías observa que el sector ha entrado en un proceso de cambio profundo donde las nuevas tecnologías van a ser clave.

S&P ha cambiado la perspectiva del rating a largo plazo de BBVA (BBB+) a positiva desde estable. La agencia vuelve a destacar la fortaleza del perfil financiero del Grupo, la resistencia de sus niveles de rentabilidad y su sólida posición de capital.

En un entorno en el que las empresas tienen cada vez más conciencia sobre la importancia de la sostenibilidad, los bonos verdes se han consolidado como una alternativa de financiación superando en 2016 los 87.000 millones de dólares en emisiones a nivel mundial, una cifra récord frente a los 42.000 millones de 2015.

Las bolsas, y en general los activos ligados al ciclo económico y al repunte de la inflación, podrían arrojar rentabilidades positivas este año. Esta es una de las conclusiones de la Conferencia de Inversiones de Previsión BBVA celebrada en Madrid a finales de enero, y en la que los expertos de BBVA Asset Management destacaron cómo los indicadores adelantados muestran que el ciclo económico global se está estabilizando e incluso mejorando.

BBVA Asset Management, la gestora de activos del Grupo BBVA, ha lanzado un micrositio especializado en su gama Multiactivo. ‘Tu Multiactivo’ (www.tumultiactivobbva.es) es un espacio virtual que contiene toda la información relevante sobre la gama de fondos Quality Inversión y planes de pensiones Multiactivo.

BBVA Bancomer complementa la oferta de sus tres Fondos de Estrategias ahora dolarizados cuyo objetivo es buscar un rendimiento real positivo y consistente en dólares con énfasis en la búsqueda de preservación de capital, consistencia en rendimientos año tras año y limitar las pérdidas extremas en momentos de alta volatilidad.

Europa ha dado un paso adelante para asegurar que los contribuyentes no tengan que pagar los rescates de los bancos. Una de las medidas del paquete legislativo presentado la semana pasada por la Comisión Europea plantea la revisión del marco de resolución de entidades. Esta propuesta es un nuevo avance en el objetivo de que los bancos tengan recursos suficientes para absorber posibles pérdidas e incluso recapitalizarse sin tener que solicitar fondos públicos. También permitirá que los bancos europeos cuenten con mayor capital y de mejor calidad.

La revista ‘Apertura’ dio a conocer el S&P Global Rating Fund Star Ranking de fondos comunes de inversión argentinos, destacando a BBVA Francés Asset Management entre los asset managers cuyos fondos recibieron la máxima calificación con cinco estrellas. El estudio, elaborado por Standard & Poor’s Global Ratings tiene como objetivo destacar los fondos comunes por su consistencia relativa a otros fondos con objetivos de inversión similares a lo largo de 18 meses.

‘Planifica hoy para poder improvisar mañana’ es la nueva campaña de ahorro provisional de BBVA. El objetivo es concienciar a la población de la importancia de planificar el ahorro durante la vida laboral para poder disfrutar con libertad de la jubilación.

Los planes de pensiones de ciclo de vida ajustan el riesgo de la cartera en que están invertidos a medida que se acerca la fecha de la jubilación. De esta forma, invierten más en activos de bolsa, más arriesgados, cuanto más tiempo queda para el retiro y más en renta fija cuanto más cerca está la jubilación.

BBVA Research ha publicado una nueva edición del informe Situación Inmobiliaria España, que analiza las principales variables que afectan al mercado de la vivienda en España. El servicio de estudios de BBVA destaca que las perspectivas alrededor del sector son positivas y apuntan a que la tendencia continuará en 2017. En el escenario central, se espera que la venta de viviendas en 2017 registre un incremento en torno al 6,5% y que el precio medio de la vivienda aumente en torno al 3,5%. Así, se espera que el mercado responda con un incremento en la iniciación de nuevas viviendas.

El plan de pensiones individual (PPI) es un instrumento diseñado para ahorrar de cara a la jubilación. Su objetivo es complementar la pensión que reciba de la Seguridad Social. Su vocación es el ahorro a largo plazo. Pero, ¿a qué edad sería conveniente contratar un plan de pensiones?

En un contexto sujeto a la volatilidad de los mercados financieros, las ventajas de diversificar las fuentes de financiación son evidentes para las empresas, sea cual sea su tamaño. En la financiación a largo plazo destacan dos instrumentos, el préstamo (sindicado o bilateral) y el bono, colocado entre inversores. Ambos instrumentos pueden ser más o menos adaptados a las necesidades de plazo y precio de la compañía, su perfil crediticio, su capacidad de repago, el momentum de mercado, etcétera.

La emisión total de deuda de América Latina alcanzó los 29.760 millones de dólares en el primer trimestre de 2016, una caída del 2,5% en comparación con el mismo período de 2015, cuando llegó a los 30.540 millones de dólares, según un informe de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal).

El ahorro financiero de las familias españolas se ha situado en máximos históricos por tercer año consecutivo, según los datos de Inverco, la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones. A 31 de diciembre de 2015, el ahorro de las familias españolas alcanzó la cifra de 2,012 billones de euros. Los hogares españoles han incrementado su volumen de activos financieros 32.852 millones de euros, un 1,7% más respecto al cierre de 2014.

Pese a la crisis económica que atraviesa América Latina, el 77% de las empresas españolas vaticinan un aumento de sus inversiones durante este año.

BBVA ha cerrado hoy con éxito su cuarta emisión de bonos contingentes convertibles o CoCos (Additional Tier 1 en inglés) por un importe de 1.000 millones de euros. Con esta emisión, BBVA alcanza el 1,5% de capital adicional de Nivel I que la actual regulación (CRDIV) permite computar a través de estas emisiones.

BBVA Patrimonios y Banca Privada realizan desde hace años distintos encuentros con clientes por todo el territorio español en los que ofrecen la visión del banco, tanto en términos macro, con ayuda de BBVA Research, como microeconómicos. Dentro de su visión para el próximo año, aseguran que el crecimiento se mostrará resistente en Europa y en EE UU.

En su última reunión, el Banco Central Europeo ha situado los tipos de interés oficiales en el 0%, un movimiento que complica aún más si cabe la obtención de rentabilidades, especialmente en las carteras de inversión más conservadoras. ¿Dónde invertir en fondos de inversión con los tipos de interés a cero?

De nuevo una emisión de BBVA en el mercado de deuda ha tenido una gran acogida por los inversores. Esta mañana, el banco ha emitido cédulas hipotecarias por 1.250 millones de euros. La elevada demanda, que ha superado los 2.700 millones de euros, ha permitido a la entidad salir a precios muy competitivos.

El derrumbe de los mercados con el inicio de año ha puesto a los inversores en guardia. El descenso abrupto del precio del petróleo y las dudas sobre la evolución de la economía china hacen mella en las perspectivas económicas mundiales. BBVA Asset Management confía en un crecimiento moderado de la economía mundial en 2016, pero el incremento del riesgo aconseja prudencia en la construcción de carteras: se impone la diversificación y el uso de coberturas.

Los analistas de mercado han valorado de forma muy positiva los resultados anuales presentados el miércoles pasado por BBVA. La opinión generalizada es que el Grupo BBVA ha reportado unas cifras sólidas que demuestran su resistencia. Los resultados fueron mejor de lo esperado, especialmente la evolución del área de negocio de México.

BBVA es el banco español que estrena los mercados de deuda en 2016. De nuevo, es la primera entidad financiera española en salir al mercado en euros, con el lanzamiento hoy de una emisión senior de 1.000 millones de euros a 5 años. La emisión ha tenido una gran acogida. La demanda internacional ha superado los 2.400 millones de euros, lo que ha permitido a la entidad salir a precios más competitivos de los inicialmente previstos.

¿Cuál puede ser la evolución de las principales economías en los próximos 10 años? ¿Qué rentabilidades pueden tener los principales activos financieros en ese periodo? BBVA Asset Management ha realizado un ejercicio de proyección para conocer qué inversiones muestran mayor atractivo para la próxima década.

Aunque quedan pocos privilegios fiscales, persiste en la actualidad un régimen transitorio de beneficios aplicables a determinadas obligaciones emitidas por empresas concesionarias de autopistas. Aprovechando que, en breve, Autopistas del Atlántico Concesionaria Española, S.A. (AUDASA) paga cupón (ver aquí la información relativa a la última emisión), vamos a recordar en qué consisten exactamente estos privilegios para el caso de inversores particulares.

En concreto, el beneficio fiscal del que goza este activo, basado en el respeto a la existencia de derechos adquiridos, consiste en el mantenimiento, con una bonificación del 95%, del régimen de retenciones originalmente aplicable a estas emisiones. Esto es, en el cobro de un cupón de una obligación bonificada se aplica la retención que estaba en vigor a efectos del derogado Impuesto sobre las Rentas del Capital (IRC), esto es, un 24%, pero bonificada en un 95%, con lo que la retención efectiva es de un 1,2%.