El año ha comenzado con un aluvión de emisiones de deuda corporativa. La semana pasada fue la más activa de la historia del mercado primario europeo de bonos, con más de 90.000 millones de euros emitidos, de los cuales aproximadamente la mitad (43.000 millones de euros) corresponde a entidades financieras. Entre ellas BBVA, que lanzó dos emisiones con una excelente acogida entre los inversores.

BBVA ha colocado hoy en el mercado una emisión de deuda subordinada Tier 2  de 1.000 millones de euros con vencimiento el 16 de enero de 2030 y un tipo de interés de ‘midswap’ + 127 puntos básicos, 28 puntos básicos por debajo del tipo de interés de salida (‘midswap’ + 155 puntos). La demanda ha alcanzado los 4.200 millones de euros, superando en más de cuatro veces la oferta inicial.

BBVA ha estrenado las emisiones de deuda de la banca española en 2020, con una operación de 1.250 millones de deuda senior no preferente en euros, a un plazo de siete años. La acogida de los inversores ha sido muy positiva, con una demanda que ha duplicado el importe de la emisión, al superar los 2.600 millones de euros, y un libro de gran calidad. Todo ello ha permitido abaratar la emisión, desde una indicación inicial de ‘midswap’ más 90 puntos básicos, a un precio final de ‘midswap’ más 70 puntos básicos.

BBVA ha colocado 1.000 millones de dólares en una emisión de bonos contingentemente convertibles (CoCos), con una demanda casi ocho veces superior a la oferta inicial (7.800 millones de dólares) y 410 órdenes de inversores. La buena acogida de la emisión ha permitido que la emisión se cerrase a un precio muy atractivo con un cupón en dólares del 6,5%, 0,50 puntos por debajo de la indicación inicial de precio (7%), equivalente a un cupón del 4% en euros.

BBVA ha colocado 1.000 millones de euros en una emisión de bonos contingentemente convertibles (CoCos), con una demanda más de tres veces superior a la oferta inicial y más de 250 órdenes. La buena acogida de la emisión ha permitido fijar el cupón final en el 6%, 0,375 puntos por debajo de la indicación inicial de precio (6,375%).

BBVA ha colocado una emisión de 750 millones de euros en deuda subordinada Tier 2 a un plazo de 10 años. La elevada demanda, de 4.250 millones de euros –con un libro de 260 órdenes–, supera en más de cinco veces el importe colocado y ha permitido reducir el precio a ‘mid swap’ +245 puntos básicos, 30 puntos básicos por debajo de la indicación inicial de precio. El libro se cerró en solamente tres horas. Esta emisión ha conseguido el menor ‘spread’ de una operación pública de BBVA en formato subordinado desde el año 2007.

BBVA ha colocado una emisión de 1.000 millones de euros en bonos contingentemente convertibles en acciones o CoCos al 5,875%, empatando de esta manera su mejor cupón histórico alcanzado para este tipo de emisiones. La elevada demanda ha permitido reducir en 50 puntos básicos la indicación inicial de precio (6,375%). El instrumento es perpetuo (sin un vencimiento determinado), con derecho de amortizar el bono a los cinco años.

BBVA ha salido hoy a los mercados con el bono verde de mayor importe (1.000 millones de euros) realizado por una entidad financiera de la eurozona. Es una emisión de deuda senior no preferente, a un plazo de 7 años, que convierte a BBVA en el primer banco español en emitir un bono verde. La elevada demanda, tres veces superior al importe final, permitió bajar el precio a ‘midswap’ más 80 puntos básicos.

Hoy se cumple el segundo aniversario del fallecimiento de David Bowie, una figura de la música que no necesita presentación alguna. Se han escrito cientos de líneas acerca de su vida, carrera musical y conciertos. Pero lo que no se conoce tanto es que fue también pionero en el mundo financiero: fue el primero en emitir los ‘bonos de las celebridades’, más conocidos como ‘celebrity bonds’. Si tienes curiosidad, aquí te contamos de qué se trata.

Las listas y registros de morosos son unos ficheros de datos, habitualmente automatizados, que reflejan los impagos de personas físicas y jurídicas. Hay diferentes empresas que elaboran este tipo de ficheros, que lo que hacen es informar sobre la solvencia patrimonial, pero sobre todo acerca de quién paga y quién deja de pagar sus deudas.

Tras un año en el que la actividad del Grupo BBVA en los mercados de capitales en 2017 ha sido muy destacada, en 2018, BBVA pretende refinanciar los vencimientos de las emisiones no elegibles por la normativa europea (senior tradicional y cédulas) con deuda senior no preferente. De todo ello informa en su última presentación de renta fija.

Las condiciones de mercado y el apetito inversor han favorecido la excelente acogida en el mercado de la sexta emisión de CoCos de BBVA. La entidad ha emitido 1.000 millones de dólares, con el cupón más bajo en dólares alcanzado hasta ahora por un emisor del sur de Europa (6,125%), y al plazo más largo (perpetuo, con la opción del emisor de amortizar a partir del décimo año). El registro del folleto de la emisión en la SEC ha permitido una amplia participación de inversores de Estados Unidos, Europa y Asia.

Garanti Bank ha anunciado la firma de un acuerdo de emisión de una cédula hipotecaria residencial con IFC (International Finance Corporation), miembro Grupo Banco Mundial, a 5 años por valor de 150 millones de dólares, equivalentes a 540 millones de liras turcas. Esta es la primera cédula hipotecaria residencial que lanza Garanti. Igualmente, este acuerdo representa la primera inversión de IFC en Turquía. Garanti destinará estos fondos a la financiación de hipotecas verdes para la compra de viviendas energéticamente eficientes, con el objeto de fomentar el desarrollo de proyectos residenciales respetuosos con el medio ambiente en el sector residencial del país.

La agencia de rating Moody’s ha confirmado la perspectiva estable para el sector bancario español. Esto refleja su visión acerca de la evolución del sector de cara a los próximos dos años. Moody’s considera que el crecimiento del PIB permitirá a las entidades financieras continuar mejorando sus métricas de calidad de activos, aunque a un ritmo más lento que el año pasado. Asimismo, espera que la rentabilidad de los bancos se mantenga a lo largo de 2017 2018, ya que las menores provisiones compensarán la presión sobre las márgenes debido a bajos tipos de interés.

BBVA ha colocado la emisión de deuda perpetua eventualmente convertible en acciones más barata de todas las operaciones lanzadas por emisores españoles para este tipo de producto. La emisión de bonos contingentes convertibles o ‘CoCos‘ (también conocidos como AT1), por un importe de 500 millones de euros, se cerró a un precio muy atractivo, con un cupón del 5,875%.

Nada más presentar resultados las compañías se van de road show. ¿pero qué es? El road show o gira itinerante es una de de las fórmulas más utilizadas por las compañías cotizadas para comunicar a inversores o analistas elementos que pueden ser relevantes para la cotización de la acción. Aquí te explicamos de forma sencilla en qué consiste

Recientemente, el Banco de México (Banxico) colocó por primera vez coberturas cambiarias liquidables en pesos por 1,000 millones de dólares ofrecidas en una subasta. El banco central mexicano la calificó como una exitosa colocación que superó en 2.1 veces la oferta. Con esta operación se busca contener la volatilidad en el tipo de cambio del peso mexicano contra el dólar estadounidense.

BBVA ha lanzado hoy su primera emisión pública de 2017: una operación de deuda senior a cinco años por 1.000 millones de euros. El banco ha logrado cerrar la transacción con el cupón más bajo de la historia (0,625%) para este tipo de producto, a este plazo, de un emisor español.

Si estamos pensando en invertir dinero en un fondo, debemos tener en cuenta algunas variables antes de decidirnos y analizar qué producto es el más adecuado según nuestro perfil.

Europa ha dado un paso adelante para asegurar que los contribuyentes no tengan que pagar los rescates de los bancos. Una de las medidas del paquete legislativo presentado la semana pasada por la Comisión Europea plantea la revisión del marco de resolución de entidades. Esta propuesta es un nuevo avance en el objetivo de que los bancos tengan recursos suficientes para absorber posibles pérdidas e incluso recapitalizarse sin tener que solicitar fondos públicos. También permitirá que los bancos europeos cuenten con mayor capital y de mejor calidad.

Con una larga y exitosa historia de BBVA en Paraguay, Agustín Antón destaca las características más favorables de Paraguay, “ese gran desconocido y a su vez tan lleno de fortalezas que se traducen en oportunidades”, como base para seguir fortaleciéndose como un banco universal en todos sus aspectos.

BBVA Chile realizó una exitosa colocación de bonos bancarios por tres millones de UF equivalentes a 117 millones de dólares, con el objetivo de financiar su crecimiento y desarrollo comercial.

La emisión total de deuda de América Latina alcanzó los 29.760 millones de dólares en el primer trimestre de 2016, una caída del 2,5% en comparación con el mismo período de 2015, cuando llegó a los 30.540 millones de dólares, según un informe de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal).

Los bonos contingentes convertibles o CoCos (Additional Tier 1 en inglés) son emisiones híbridas con elementos de deuda y capital. Su principal característica es que puede llegar a convertirse en acciones si el ratio de capital CET1 desciende por debajo de un nivel determinado.

Se acaba este jueves 14 de enero de 2016 y queremos darte cinco de las claves que tienes que conocer de hoy.

BBVA es el banco español que estrena los mercados de deuda en 2016. De nuevo, es la primera entidad financiera española en salir al mercado en euros, con el lanzamiento hoy de una emisión senior de 1.000 millones de euros a 5 años. La emisión ha tenido una gran acogida. La demanda internacional ha superado los 2.400 millones de euros, lo que ha permitido a la entidad salir a precios más competitivos de los inicialmente previstos.

Los programas de estímulo de la economía quantitative easing (QE) tienen como objetivo la compra de activos de deuda pública por parte de los bancos centrales, tanto el BCE o su equivalente norteamericano, la Fed. Sus efectos y funcionamiento son abordados a lo largo de este artículo.

La inversión en deuda pública es toda aquella realizada en un activo que está emitido por un Estado, una comunidad autónoma, una empresa pública, una corporación local o un ayuntamiento.

En otras ocasiones hemos hablado sobre los distintos tipos de deuda pública en los que podemos invertir. Siguiendo esa sugerencia vamos a comentar los distintos tipos de deuda pública que emite el tesoro público. Básicamente hay tres tipos de deuda pública: letras del tesoro, bonos del estado y obligaciones del estado. La mayor diferencia de estos activos para el pequeño inversor es la diferencia entre cantidades y plazos a los que invierte.

A veces, lo recaudado vía impuestos no alcanza y hay que emitir deuda pública. Ésta viene a ser un mecanismo por el que los compradores prestan dinero a los vendedores, instrumento más de deuda.

Las carteras financieras representan productos compuestos por diferentes valores y títulos que determinan su rentabilidad y riesgo. Hay que tener muy en cuenta estos conceptos, ya que cada uno cumple unos objetivos patrimoniales diferentes. En este sentido, pueden diferenciarse cuatro tipos generales.

Para empezar a salir de deudas, lo primero es que acudamos a nuestro balance financiero personal, y veamos nuestras deudas. Mecesitamos saber cuánto debemos, el tipo de interés y la cantidad de intereses que vamos a pagar si siguiéramos amortizando como hasta el momento. También es necesario conocer las comisiones de cancelación de cada uno de los préstamos.

Hoy por hoy, rara es la semana en la que no se hace una subasta de deuda pública por parte del tesoro con el fin de obtener la tan necesaria financiación. Pero, ¿sabemos cómo funcionan dichas subastas?

El mayor reto de la fórmula económica implantada en Japón por el presidente Shinzo Abe, consiste en revertir la tendencia que ha llevado al país a acumular más de 15 años de deflación. Las medidas se configuran bajo la denominación de “Abeconomía” o estrategia de “Las tres flechas”, como el propio presidente denominó.

Pocas palabrejas técnicas suenan más al público en general que Cirbe; otra cosa es que sepan exactamente que es. Lo que si se sabe es que es un documento que recoge los préstamos hipotecarios y personales que se tienen, como titular o como avalista.

El Consejo de Ministros ha aprobado un código de buenas prácticas bancarias, cuyos puntos más llamativos están relacionados con las hipotecas.

Endeudarse es algo habitual. A lo largo de la vida de una persona existen una serie de elementos que difícilmente se pueden adquirir sin financiación, o lo que es lo mismo, sin endeudarse. El más común es la vivienda, pero hay otros más o menos habituales como el coche o los estudios, entre otros.

Así, más que una opción la deuda se puede considerar como la única solución en muchos casos y por lo tanto no hay que pensar en ella como un demonio para nuestras finanzas personales. De hecho, acabar con la deuda no siempre tiene por qué ser una prioridad dentro de la gestión financiera. Todo dependerá de cómo esté estructurada esa deuda, es decir, del tipo de créditos (hipotecario, personales, al consumo…), su cuantía y duración.

El ‘tapering’ es la retirada progresiva de los estímulos económicos planteados por la Fed en la economía de los Estados Unidos. La Reserva Federal propone la reducción de la compra de bonos de deuda pública de una manera progresiva para evitar un gran impacto.

BBVA ha  colocado en los mercados de capitales internacionales su segunda emisión de valores perpetuos eventualmente convertibles en acciones bajo la nueva normativa de capital europea (CRD-IV de Basilea III). La emisión ha sido de 1.500 millones de euros con vencimiento perpetuo, con un cupón del 7%, y opción de cancelación a partir del quinto año. BBVA fue la primera entidad europea en lanzar una emisión de este tipo de instrumento en abril de 2013.

BBVA ha realizado una emisión de $1.500 millones de un nuevo tipo de deuda perpetua eventualmente convertible en acciones, con lo que es la primera entidad europea que refuerza su posición de capital Tier I con los nuevos instrumentos. La colocación se ha producido apenas unas semanas después de la aprobación de la nueva normativa de capital en Europa.