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Mercado de renta fija

14 feb 2019

BBVA ha colocado una emisión de 750 millones de euros en deuda subordinada Tier 2 a un plazo de 10 años. La elevada demanda, de 4.250 millones de euros –con un libro de 260 órdenes–, supera en más de cinco veces el importe colocado y ha permitido reducir el precio a ‘mid swap’ +245 puntos básicos, 30 puntos básicos por debajo de la indicación inicial de precio. El libro se cerró en solamente tres horas. Esta emisión ha conseguido el menor ‘spread’ de una operación pública de BBVA en formato subordinado desde el año 2007.

18 sep 2018

BBVA ha colocado una emisión de 1.000 millones de euros en bonos contingentemente convertibles en acciones o CoCos al 5,875%, empatando de esta manera su mejor cupón histórico alcanzado para este tipo de emisiones. La elevada demanda ha permitido reducir en 50 puntos básicos la indicación inicial de precio (6,375%). El instrumento es perpetuo (sin un vencimiento determinado), con derecho de amortizar el bono a los cinco años.

31 may 2018

Tras las recientes mejoras de la calificación de BBVA por S&P y DBRS, ahora llega el turno de Moody’s. Esta agencia ha subido el rating de BBVA a A3, desde Baa1. Con esta mejora, BBVA vuelve a tener un rating dentro de la categoría A con todas las agencias.

23 may 2018

BBVA estima que actualmente cumple con el requisito MREL, que el Banco de España ha comunicado hoy a la entidad. Además, BBVA prevé la posibilidad de refinanciar los vencimientos futuros de deuda senior y cédulas (6.500 millones de euros de aquí a 2020) mediante la emisión de pasivos admisibles a efectos de MREL, un volumen de emisión muy asumible.

06 abr 2018

S&P ha subido el ‘rating’ a largo plazo de BBVA a A- desde BBB+, nivel que no  alcanzaba desde principios de 2012. La agencia destaca la fortaleza de las franquicias de BBVA en los países donde opera, enfocadas a aumentar la rentabilidad, al tiempo que avanzan en la digitalización.

26 feb 2018

BBVA une fuerzas con varios bancos globales para convertirse en miembro de SRD, la plataforma de empaquetamiento estándar de activos. Esta iniciativa es una respuesta a las demandas de los inversores respecto a la estandarización de las transacciones de empaquetamiento de activos. BBVA es el único banco español que participa en la misma.

02 feb 2018

19 ene 2018

04 ene 2018

18 dic 2017

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En un escenario esperado de moderado pero sólido crecimiento global para 2018, las bolsas son el activo financiero con mayor atractivo para el año que viene. Así se desprende de la visión de mercados 2018 elaborada por el equipo de Estrategia Global de BBVA Asset Management.

22 nov 2017

16 nov 2017

03 nov 2017

30 oct 2017

Los analistas de mercado han valorado positivamente los resultados presentados por BBVA que, en muchos casos, han superado sus estimaciones previas. En sus informes han destacado, principalmente, la evolución de los gastos y provisiones por debajo de lo esperado. España,Turquía y América del Sur han sorprendido por su buen comportamiento.

17 oct 2017

La Comisión Europea ha publicado una  propuesta legislativa para crear una suerte de ‘CNMV europea’. Es decir, un organismo comunitario que aglutine algunas competencias de supervisión bursátil de las autoridades nacionales. Una vez aprobada, parte de la actividad que se realiza en las Bolsas europeas pasaría a estar bajo el control de la nueva autoridad europea.

10 oct 2017

La prima de riesgo es la rentabilidad que exigen los inversores a un país para comprar su deuda soberana en comparación con la que exigen a otros países. Se calcula como el diferencial entre el tipo de interés de su deuda respecto a la emitida por un país de referencia considerado ‘sin riesgo’.

06 oct 2017

Los ‘ratings‘ son evaluaciones que indican el riesgo de crédito de una compañía, administración pública o producto financiero. En muchos casos son utilizadas en los mercados de capitales como referencia a la hora de tomar decisiones de inversión.

26 sep 2017

El director financiero, Jaime Sáenz de Tejada, ha explicado la estrategia de BBVA a los inversores presentes en el 22 encuentro financiero anual organizado por Bank of America Merrill Lynch, en Londres. “BBVA está bien posicionado para el nuevo ciclo de crecimiento”, gracias a su fortaleza de balance y capital tras el esfuerzo realizado en los últimos años, a su diversificación geográfica  y a la anticipación en su estrategia de transformación.

BBVA Francés lanzó FBA Renta Fija Plus, un nuevo fondo común de inversión cuyo objetivo es invertir en deuda pública local a fin de maximizar el rendimiento tanto por valorización como por renta. Su cartera se compondrá de bonos locales de duración corta nominados en pesos.

13 sep 2017

12 sep 2017

Un fondo mutuo es un vehículo de inversión que capta dinero de los inversionistas, lo coloca en una bolsa común y lo invierte de manera diversificada en una serie de instrumentos como acciones, bonos y otros activos. En el sistema financiero peruano la mayoría de los bancos ofrece este producto, cuya operativa es bastante sencilla.

01 sep 2017

El Grupo BBVA ha publicado la actualización, a cierre de junio 2017, de su presentación destinada principalmente a analistas e inversores de renta fija. La principal novedad es la incorporación del plan de emisiones 2017-2018 de deuda senior no preferente. BBVA planea emitir con este tipo de instrumento hasta 4.500 millones de euros entre lo que queda de año y el próximo ejercicio.

30 ago 2017

BBVA ha emitido 1.500 millones de euros a un plazo de 5 años, a tipo fijo. Es su primera emisión de deuda senior no preferente, la nueva categoría de pasivos con capacidad de absorción de pérdidas, que permite a las entidades financieras de la Unión Europea cumplir con los requerimientos de la normativa MREL. La emisión ha sido un éxito, con una demanda de aproximadamente 5.000 millones de euros, lo que ha permitido cerrar con el precio más bajo en Europa a este plazo, ‘midswap’ más 70 puntos básicos, con un cupón del 0,75%.

01 ago 2017

30 jun 2017

En el mercado laboral peruano, la gratificación representa un sueldo adicional a la remuneración del trabajador del sector privado y, por ello, es un pago esperado con ansias por más de 4.6 millones de personas. Por disposición legal, las empresas tienen plazo hasta el 15 de julio para abonar el dinero y es en estos días cuando la mayoría de trabajadores se pregunta ¿qué hacer con este ingreso extra?

27 jun 2017

16 jun 2017

El Grupo BBVA ha publicado hoy una nueva presentación, que será actualizada trimestralmente, destinada principalmente a analistas e inversores de renta fija. El documento muestra información detallada de los fundamentales y estrategia del Grupo BBVA en ámbitos de interés para el mercado, con especial foco en la calidad crediticia, así como la posición de liquidez y solvencia del Grupo BBVA.

13 jun 2017

02 jun 2017

La agencia de rating Moody’s ha confirmado la perspectiva estable para el sector bancario español. Esto refleja su visión acerca de la evolución del sector de cara a los próximos dos años. Moody’s considera que el crecimiento del PIB permitirá a las entidades financieras continuar mejorando sus métricas de calidad de activos, aunque a un ritmo más lento que el año pasado. Asimismo, espera que la rentabilidad de los bancos se mantenga a lo largo de 2017 2018, ya que las menores provisiones compensarán la presión sobre las márgenes debido a bajos tipos de interés.

08 may 2017

La principal fuente de liquidez de las entidades financieras minoristas son los depósitos de sus clientes, pero también acuden a los mercados de capitales a través de emisiones de deuda. De esta forma, pueden obtener financiación y, al mismo tiempo, cumplir con los requisitos de una regulación cada vez más exigente. Dependiendo de sus características, estas emisiones se asemejan en mayor o menor medida a deuda o a acciones, lo que hace que también tengan una prelación a la hora de asumir pérdidas en caso de que se produjera una quiebra de la entidad.

28 abr 2017

Nada más presentar resultados las compañías se van de road show. ¿pero qué es? El road show o gira itinerante es una de de las fórmulas más utilizadas por las compañías cotizadas para comunicar a inversores o analistas elementos que pueden ser relevantes para la cotización de la acción. Aquí te explicamos de forma sencilla en qué consiste

03 abr 2017

BBVA ha emitido hoy, 3 de abril,  1.500 millones en deuda senior preferred a cinco años con cupón flotante. La elevada demanda, de en torno a 3.250 millones de euros, ha permitido reducir el precio hasta niveles muy competitivos y no tener prima de emisión. En el libro, que se ha cerrado en solo dos horas, han participado cerca de 260 inversores internacionales.

21 mar 2017

El consejero delegado de BBVA, Carlos Torres Vila, ha destacado este martes ante inversores internacionales que BBVA está bien posicionado para aprovechar las oportunidades del entorno actual gracias a que cuenta con una senda estratégica clara y bien definida, un plan de transformación con foco en el cliente y apoyado en el uso de los datos y la tecnología, y las fortalezas de su modelo de negocio.

01 mar 2017

En un año que se ha caracterizado principalmente por la reactivación del mercado de bonos high-yield y el interés por los plazos de emisión ultra-largos, y pese a las noticias políticas y macroeconómicas a nivel global que han influido en el mercado de renta fija, BBVA ha destacado en el negocio de originación de bonos superando el volumen total colocado en mercado en 2016 respecto al año 2015.

27 feb 2017

Las bolsas, y en general los activos ligados al ciclo económico y al repunte de la inflación, podrían arrojar rentabilidades positivas este año. Esta es una de las conclusiones de la Conferencia de Inversiones de Previsión BBVA celebrada en Madrid a finales de enero, y en la que los expertos de BBVA Asset Management destacaron cómo los indicadores adelantados muestran que el ciclo económico global se está estabilizando e incluso mejorando.

02 feb 2017

12 ene 2017

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Lucía Ocón, analista financiero (CFA) del equipo de Relación con Inversores de BBVA, explica en El Catalejo que en su trabajo la transparencia es clave para generar credibilidad y confianza en los accionistas actuales y trasladar el atractivo de invertir en BBVA a los que todavía no lo son. Para ello, apunta que es fundamental mantener una relación fluida con los inversores, mediante reuniones, roadshows y conferencias.

20 dic 2016

05 dic 2016

Europa ha dado un paso adelante para asegurar que los contribuyentes no tengan que pagar los rescates de los bancos. Una de las medidas del paquete legislativo presentado la semana pasada por la Comisión Europea plantea la revisión del marco de resolución de entidades. Esta propuesta es un nuevo avance en el objetivo de que los bancos tengan recursos suficientes para absorber posibles pérdidas e incluso recapitalizarse sin tener que solicitar fondos públicos. También permitirá que los bancos europeos cuenten con mayor capital y de mejor calidad.

14 nov 2016

23 sep 2016

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2016 ha sido un año un poco decepcionante en términos macroeconómicos, porque se partió de unas perspectivas de crecimiento global moderadas, que además se han ido revisando a la baja. Según explica Joaquín García Huerga, director de Estrategia Global de BBVA Asset Management, la economía global cerrará el año con un crecimiento de en torno al 3%, y algo parecido sucederá en 2017.

17 nov 2015

BBVA Bancomer Asset Management anunció una importante alianza con Morgan Stanley Investment Management, una de las gestoras más reconocidas a escala mundial. Con el acuerdo, la Operadora de Fondos de Inversión y la compañía especializada en inversiones fusionan su experiencia para el manejo del Fondo B+GLOBL, a través de una Estrategia Global Multi Activos, cuyo objetivo es buscar maximizar la rentabilidad, con una administración activa de la volatilidad del portafolio, agregando valor a partir del análisis táctico en los mercados mundiales.

24 oct 2015

Nos planteamos en esta guía tres objetivos para los ahorradores, primero como planear el ahorro y como contemplarlo, y segundo donde invertir y como conseguir la máxima rentabilidad de nuestros ahorros por último trataremos de ver que peligros acechan a nuestro capital y como evitar riesgos que lo destruirían.

29 sep 2015

26 jul 2015

19 jun 2015

Un Fondo de Inversión es una Institución de Inversión Colectiva donde un patrimonio formado con las aportaciones de muchos inversores, que reciben el nombre de “partícipes”, es administrado por una “Sociedad Gestora” especializada, de acuerdo con los criterios establecidos en un documento que regula la actividad e inversiones del Fondo, el ”Reglamento de Gestión del Fondo”.

28 may 2015

13 may 2015

La hipótesis de la renta permanente fue formulada por el premio Nobel Milton Friedman en 1957. Afirma que las personas tienden a tomar un consumo homogéneo a lo largo de su vida. De ese modo los consumidores no consumen respecto a sus ingresos corrientes, sino respecto a sus expectativas.

09 may 2015