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Start-ups 18 oct 2017

¿Cómo invertir en 'startups' en Colombia?

El emprendimiento en Colombia está en auge. Nuevas ideas basadas en la tecnología van apareciendo en el ambiente emprendedor. Sin embargo, aún falta mayor difusión, tanto para ‘startups’ como para inversionistas, sobre la forma como se puede hacer crecer y prosperar a estas nacientes empresas.

En una charla realizada en Panda Lab, inversionistas individuales y emprendimientos emergentes se dieron cita para conocer las diferentes soluciones de inversión que pueden encontrar las ‘startups’ emergentes en el país.

Sergio Zúñiga, director del Centro de Innovación de BBVA Colombia, hizo parte de este espacio, junto con Sebastián Caro, emprendedor del caso de éxito Pyme, de Facebook para América Latina, y Santiago Rojas, CEO de Phylo Legal, quien participó como mediador entre inversionistas y ‘startups’.

fotografía de Sergio Zuñiga, Santiago Rojas y Sebastián Caro en Panda Lab

Sergio Zúñiga, director del Centro de Innovación  de BBVA en Colombia, representando a los inversionistas; Santiago Rojas Montoya, CEO de Phylo Legal y Sebastián Caro, Emprendedor Caso de éxito PYME de Facebook para América Latina, receptor de inversión ángel. - BBVA

“Una ‘startup’ joven tiene la capacidad de enfrentarse a la incertidumbre máxima, bien sea de mercado, producto, etc. Enfrentarse y aprender a crear valor para el emprendimiento hace parte de este proceso de crecimiento y desarrollo de las ‘startups’. La inversión llega a las ‘startups’ para dinamizar el crecimiento de estas empresas o el proceso de las ideas más no para hacerlas”, aseguró Zuñiga.

El emprendimiento ha evolucionado 

Según un estudio publicado en la revista Science, realizado por Jorge Guzmán, doctorado del MIT, y el profesor Scott Stern, del mismo centro, la base de las ‘startups’ en el mundo es Sillicon Valley. “Una sociedad dedicada a ser pionera gracias a diferentes factores de red, capital humano y tecnología, es el lugar para llegar a mercados globales” asegura Santiago Rojas.

En Colombia esto no ha pasado, ya que la mayoría de las inversiones están en terreno más no en fondos que pueden invertir en emprendimiento. No obstante, actualmente se encuentra en trámite un proyecto de ley de ‘Primera Empresa’  en el Congreso de la República que busca blindar a emprendedores en etapa temprana.

Una startup joven tiene la capacidad de enfrentarse a la incertidumbre máxima”

fotografia de Sergio Zuñiga, Santiago Rojas y Sebastián Caro en el panel de Panda Lab

Sergio Zúñiga, Santiago Rojas Montoya y Sebastián Caro, en Panda Lab. - BBVA

EL ABC del ecosistema ‘startup’ en Colombia

¿Quienes participan en el ambiente ‘startup’?

En primer lugar están los inversionistas, ya sean institucionales o individuales. En Colombia estos últimos se denominan como ángeles inversionistas. El siguiente actor importante en este sistema son las ‘startups’ y el tercero son las aceleradoras: instituciones que invierten en conocimiento y acompañamiento en los emprendimientos, y que apalancan su crecimiento por medio de eventos.

¿Cómo se financian los emprendimientos?

Se puede decir que van por etapas: Cuando el emprendimiento es semilla, los inversionistas individuales pueden aportar pequeños montos para apoyar el crecimiento de los emprendimientos ya que están en un rango de alto riesgo.

Cuando crecen, las instituciones pueden brindar una mayor inversión a las iniciativas.

“En BBVA tenemos una estrategia corporativa a nivel global  para estar al lado de las ‘startups’, específicamente las ‘fintech’ (que emplean la tecnología para desarrollar soluciones financieras). Ahí tenemos desde un concurso de capital semilla hasta la adquisición completa de la ‘startup’ en caso de ser su adquisición muy estratégica para el banco”, afirmó Sergio Zuñiga.

En BBVA tenemos una estrategia corporativa a nivel global  para estar al lado de las ‘startups”

Fotografía de Sergio Zuñiga, director del Centro de Innovación de BBVA en el panel de Panda Lab

Sergio Zuñiga, director del Centro de Innovación de BBVA en el panel de Panda Lab. - BBVA

¿Qué tipo de inversión es mejor?

Sebastián Caro, asesor de startups, afirma: “Apoyar desde el comienzo del emprendimiento con ideas, inversión, redes y sugerencias puede ayudar a la ‘startup’ a crecer. Un inversionista institucional llega en un momento mucho más maduro del emprendimiento”.

Apoyar desde el comienzo del emprendimiento con ideas, inversión, redes y sugerencias puede ayudar a la startup a crecer”

Con respecto al fondo de inversión con que cuenta BBVA, dirigido a ‘startups’ tecnológicas, Zuñiga señaló: “Nuestro fondo de inversión está en San Francisco, donde se invierte en los casos de mayor riesgo de la industria. Este vehículo nos permite darnos el lujo de conocer de primera mano las tecnologías más disruptivas en el sector”.

¿Cómo se puede generar una inversión?

Las startups pueden proponer tres formas:

  1. Una extensión de acciones: se trata de emitir un grupo de acciones con duración específica. Se requiere tener un registro por medio de un contrato por el que se transfieren recursos y por otro lado, un registro frente a la Cámara de Comercio.
  2. Deuda convertible o nota convertible: instrumento de deuda donde el ángel inversionista le presta dinero a la ‘startup’ durante un tiempo establecido, luego del vencimiento, el préstamo se convierte en acciones de la ‘startup’. Esta modalidad permite que el inversionista no pierda su inversión en caso de que la empresa termine.
  3. SAFE (Simple Agreement for Future Equity): instrumento amigable con los fundadores y emprendedores. Es un depósito de dinero que luego de un tiempo convenido, se convierte en acciones.

Aunque la segunda y la tercera son muy parecidas, la segunda es más informal y rápida de concretar. Por eso se enfatiza lo amigable de sus términos.

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