BBVA es el banco español que estrena los mercados de deuda en 2016. De nuevo, es la primera entidad financiera española en salir al mercado en euros, con el lanzamiento hoy de una emisión senior de 1.000 millones de euros a 5 años. La emisión ha tenido una gran acogida. La demanda internacional ha superado los 2.400 millones de euros, lo que ha permitido a la entidad salir a precios más competitivos de los inicialmente previstos.

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Un año más, BBVA ha sido la primera entidad financiera española en emitir deuda denominada en euros. Lo hacía esta mañana, 11 de enero, con una emisión senior no garantizada (unsecured, como se denomina en inglés) con vencimiento a 5 años y por un importe total de 1.000 millones de euros. Las entidades implicadas en la colocación han sido, además de BBVA, BNP, UBS, Nomura y Barclays.

BBVA ha sido la primera entidad financiera española en emitir deuda denominada en euros

Esta emisión se engloba dentro de la operativa habitual de BBVA que busca financiar la estructura de su balance, con ventanas de oportunidad que se abren en el mercado. BBVA ha sabido aprovechar la coyuntura para, aún a pesar de la elevada volatilidad, emitir a niveles muy competitivos. De hecho, el precio potencial de salida de la emisión estaba en el área de midswap + 95 puntos básicos, pero el gran interés del mercado (la demanda ha llegado a alcanzar los 2.400 millones de euros) ha provocado una reducción del precio hasta niveles de midswap + 85 puntos básicos (eso supone una prima de emisión de 10pb)

Además de ser muy elevada, la demanda ha tenido un fuerte componente internacional. La distribución de la emisión por países ha presentado una gran diversificación, liderada por Alemania y Austria (27%), y seguida por Francia (20%) y España, (16%). También han participado inversores británicos (12%), del Benelux (9%) y, en menor medida, nórdicos, italianos y asiáticos.

Por tipo de inversor, las gestoras ha mostrado el mayor interés, con un 58% de la demanda. Bancos (22%) y aseguradoras/fondos de pensiones (13%) han participado también de forma activa en la misma.

BBVA no realizaba ninguna emisión pública de deuda senior en euros desde enero de 2014

En definitiva, como señala Erik Schotkamp, director de Gestión de Capital y Financiación Mayorista de BBVA, “en un entorno de tipos muy bajos y de alta volatilidad  en los mercados a causa de China, se vuelve a demostrar la fortaleza de BBVA. El interés del mercado ha sido amplio, como se puede ver en la elevada demanda internacional y en el proceso de ejecución, que ha sido muy rápido”. La operación se ha cerrado en menos de dos horas.

BBVA no realizaba ninguna emisión pública de deuda senior en euros desde enero de 2014. En aquel momento, los niveles a los que salió una emisión de idénticas características a la realizada esta mañana fueron significativamente más caros. Concretamente, el precio de salida fue midswap+118 puntos básicos.

Comunicación corporativa

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