BBVA Perú marca un nuevo récord con emisión de bonos subordinados por S/ 350 millones
BBVA Perú realizó una nueva colocación de bonos subordinados por S/ 350 millones en el mercado de capitales local, superando los S/ 300 millones emitidos en marzo de este año y estableciendo un nuevo récord por monto colocado en este tipo de operaciones en el mercado peruano desde el año 2020.
La operación fue estructurada a 12 años, con opción de rescate en el año 7, y recibió una demanda total de S/ 524 millones, equivalente a 1.50 veces el monto adjudicado.
La transacción se colocó a una tasa de 7.0625%, con un spread al vencimiento de 11 puntos básicos y un spread a la fecha de call de 123 puntos básicos. Este último indicador representa una compresión de 56 puntos básicos frente a la emisión realizada en marzo por BBVA, estableciendo un nuevo nivel de referencia de precio para las emisiones subordinadas del banco en el mercado local.
La demanda estuvo liderada por las compañías de seguros, que representaron el 64.3% del monto demandado y el 66.5% del monto finalmente adjudicado, consolidándose como el principal tipo de inversionista de la operación.
Segunda emisión de bonos subordinados del año
La nueva colocación se produce seis meses después de que BBVA en Perú regrese al mercado local de bonos subordinados en soles. En marzo, el banco colocó S/ 300 millones a un plazo de 12 años, con opción de rescate en el año 7, en una operación que recibió una demanda de S/ 548.8 millones. Aquella transacción fue, además, la primera emisión de bonos subordinados en soles de BBVA en Perú desde 2013.
En esta oportunidad, la colocación se llevó a cabo en un entorno internacional de mayor aversión al riesgo, marcado por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y condiciones más restrictivas de la política monetaria estadounidense. En ese contexto, la demanda alcanzada y, especialmente, la compresión en el spread frente a marzo reflejan el interés de los inversionistas institucionales por las emisiones de la entidad financiera.
Al igual que la operación realizada en marzo, esta emisión contribuye a fortalecer la estructura de capital del banco y optimizar su perfil de vencimientos, a la vez que profundiza su relación con inversionistas institucionales en el mercado de capitales peruano.