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Banca 27 may 2015

¿Qué es el euríbor?

Euríbor es un acrónimo que se deriva de Europe Interbank Offered Rate, lo que traducido al español sería Tipo Europeo de Oferta Interbancaria. Se calcula como media simple de los tipos de interés a los que los bancos se ofrecen a prestar dinero a otros bancos en el mercado interbancario en la zona euro. Es muy utilizado como referencia para préstamos bancarios.

Debido al escándalo que surgió sobre la manipulación del Euribor por parte de algunas importantes entidades bancarias, y que concluyó con una sanción de 1.712 millones de euros a seis entidades, el Euribor ha sufrido una serie de modificaciones muy importantes en los últimos dos años.

Principales cambios que se han producido desde febrero de 2013

1. Cambio de agencia de cálculo

El euríbor se calcula, como hemos dicho antes, como la media simple de los tipos de interés de oferta de las entidades de crédito más activas en el mercado interbancario (actualmente son 24 entidades), pero hay que tener en cuenta que esta media no se calcula en base al tipo de las operaciones reales, dado que diariamente los representantes de los paneles bancarios envían a una agencia los tipos a los cuales están dispuestos a cruzar operaciones de crédito, y es esa agencia la encargada de realizar el cálculo y publicar el tipo de interés medio.

Antes de 2014, la agencia de cálculo del índice era Thompsom Reuters. A partir de enero de 2014, se le asigna esta función a Global Rate Set System (GRSS), que tendrá dos servicios de acceso al índice para su acceso público, uno en tiempo real bajo suscripción y otro demorado de acceso público.

2. Cambios en el código de conducta

En octubre de 2013 se aprobaron los cambios definitivos del código de conducta que han de seguir todas las entidades participantes. Código que se revisó de acuerdo con las recomendaciones de Asociación Bancaria Europea y la ESMA, en particular la revisión de los conceptos de “prime bank” y transacción interbancaria. Se obliga a las entidades a mantener registros de las operaciones de cálculo y las políticas seguidas para calcular el índice durante cinco años.

El mismo mes se publican el Código de obligaciones para los Panel Banks, entidades que aportan datos para la formación del índice. En concreto, se establecen unas directrices claras respecto a la formación y características de las personas encargadas del envío de datos, con especial atención a los posibles conflictos de interés que puedan tener al respecto.

3. Otros cambios importantes

  • Euríbor-EBF se convierte en el Instituto Europeo de Mercados Monetarios, EMMI (por sus siglas en Inglés). Este cambio es debido a que la entidad no sólo regula el euríbor, sino también otros índices, como el Eonia y Eurepo, además la reforma formaliza la independencia operativa de la EBF o Federación Bancaria Europea.
  • Se eliminan algunos algunos tenores poco usados reduciendo el número de vencimientos de 15 a 8. El euríbor se calcula y se publica en la actualidad para los siguientes 8 vencimientos: 1 y 2 semanas y 1, 2, 3, 6, 9 y 12 meses.
  • Se establecen metodologías de comprobación “pre” y “post” cálculo, además se realizarán “back-test” mensuales que serán compartidos con el Comité Ejecutivo del Euríbor.
  • Se pone a disposición publica un sistema de reclamaciones y quejas sobre el euríbor que recepciona directamente la secretaría del EMMI y que llevará a cabo la investigación oportuna y que podría elevarse al Comité ejecutivo para posterior análisis e investigación.

¿Por qué es importante el euríbor para nosotros?

El euríbor es usado en la mayoría de las hipotecas como referencia variable de nuestro préstamo hipotecario, y puede ser que se revise semestral o anualmente con lo cual afecta directamente a nuestro bolsillo en caso de tener una hipoteca referenciada al euríbor. Recordemos que los intereses hipotecarios suelen calcularse mediante el euríbor más un diferencial que se pacta con el banco.

El euríbor ha entrado en terreno negativo,  ¿significará eso que acabaré cobrando por mi hipoteca?

Resulta improbable. Debido a la naturaleza del contrato, en ningún caso se podrán generar intereses a favor del prestatario. El euríbor negativo puede reducir el tipo de interés del préstamo, pero en el caso más extremo, el interés que pagaría el cliente sería del 0%.

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