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Innovación Act. 10 sep 2018

“Los 'robo advisor' democratizan el asesoramiento financiero”

recurso - robo - ordenador - bbva

José Diego Alarcón es socio de la pyme española Serfiex, especialista en software, consultoría y en soluciones de Financial Risk Management. Junto a un equipo de financieros, económetras e informáticos ha desarrollado un robo advisor con el que la empresa aspira a acercarse a los pequeños inversores.

¿Cuál es la diferencia entre un robo advisor y un asesor financiero? 

Una de las diferencias es que, gracias a internet, con un robo advisor puedes asesorar a muchísimas personas mientras que una persona física lógicamente no tiene la misma capacidad.

¿Qué aporta un robo advisor?

Nuestra empresa ha desarrollado fundamentalmente una nueva metodología para invertir. El robo advisor es la herramienta que automatiza esta metodología. Lo importante es la metodología que hay detrás del robo advisor. Tiene que ser muy detallada, muy objetiva, nada se deja a la intuición, es un procedimiento matemático. Nuestro robo advisor se caracteriza por dos cosas. Por un lado, con las pérdidas potenciales construye una cartera inicial. El segundo rasgo, más importante o más innovador, es que periódicamente y de una forma automatizada recompone la cartera, la rebalancea. Todo los meses compara los datos, analiza la rentabilidad prevista de la cartera inicial con la rentabilidad real de la propia cartera y en función de esa diferencia y del paso del tiempo recompone esa cartera y la optimiza. Sin pedirle ningún nuevo dato al cliente.

¿Es mejor o peor que un asesor?

Ni mejor ni peor. Todo se simplifica con el robo advisor pero no es ni peor ni peor. Como está en internet puede llegar a muchas personas y democratiza este tipo de servicios de asesoramiento. Puede ser más barato aunque lo importante es la metodología que hay detrás.

¿Ustedes qué lógica han seguido?

El proceso que nosotros hemos seguido después de muchos años en este campo ha sido sintetizar al máximo. Buscamos asesorar a una persona con el mínimo de información posible. Realizamos un diagrama de flujos y lo definimos siguiendo una metodología. Luego el robo advisor es la herramienta que lo implementa en un canal como es internet.

¿Qué información mínima piden al cliente?

Al cliente se le pide únicamente que defina su perfil de riesgo. Existen para ello dos caminos. Uno, que es más largo, se realiza con un cuestionario en donde el cliente tiene que evitar entrar en bucle dado que muchas veces piensa una cosa, escribe otra y después su cartera tiene poco que ver con lo que quiere, tiene o puede. Otra forma, que es la que nosotros utilizamos, es más directa: le preguntamos en qué pérdidas potenciales no se siente cómodo con una determinada probabilidad. El cliente tiene su perfil de riesgo, nos dice por ejemplo que con un 3% de pérdidas al año no se siente cómodo y a partir de esa información nosotros constituimos una cartera.

¿Qué clientes buscan?

Actualmente tenemos clientes grandes, planes de pensiones, sicavs… precisamente el robo advisor tiene como objetivo captar clientes con un patrimonio inferior y que se acerquen a través de internet.

¿Hay interés por este servicio?

En España algún banco se ha interesado por nuestro desarrollo informático, por la parte de motor de cálculo. Grandes inversores españoles también se han acercado a preguntarnos por la metodología y en México vamos a presentarla en breve . Es lo que estamos viendo ahora mismo.

¿Tienen clientes pequeños?

No, de momento solo clientes grandes.

¿Cómo ve el futuro?

En unos años creo que todos los bancos grandes tendrán un robo advisor para sus clientes jóvenes, habituados a internet y que quieran componer su cartera. Personas con un patrimonio pequeño que no tiene sentido que vayan a la banca privada. Confío en que esos bancos grandes nos contraten el software, el motor de cálculo y ofrezcan un servicio para clientes con patrimonio poco elevado, como ya está ocurriendo en Estados Unidos.

¿A los clientes ricos no le interesa ese modelo?

Habitualmente esa gente tiene más edad y un robo advisor no les da confianza. Es un proceso automático y prefieren hablar con personas. Lo que sí está pasando por ejemplo en Estados Unidos es que los hijos de esos millonarios se acercan a los robo advisor y obtienen rentabilidades más altas. Eso provoca que sus padres se interesen por las personas que han diseñado ese robo advisor,quieren conocer la metodología.

¿Existen desventajas?

Un peligro muy importante es que no es lo mismo elegir entre dos personas que entre dos robo advisor. Con las personas se puede hablar, se les pregunta, posiblemente tengas amigos que ya hayan depositado la confianza en esos asesores o sigues tu intuición…. mientras que si vas directamente a un robo advisor y no eres experto en finanzas no sabes distinguir entre uno bueno o uno pésimo. No tienes ningún criterio y tienes que esperar bastante tiempo para ver los resultados y saber si te has equivocado o no. Te puedes encontrar con que los algoritmos sean buenos pero los productos que venda sean muy malos. Puedes tener un buen cocinero pero si la materia prima es mala el resultado va a ser fatal.

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