Qué tienen que hacer los accionistas de Banco Sabadell para aceptar la opa de BBVA

 ¿Qué es exactamente el periodo de aceptación?

El periodo de aceptación es la ventana de tiempo durante la cual los accionistas de Banco Sabadell pueden decidir si aceptan o no la oferta presentada por BBVA. Este plazo, determinado por la normativa (no puede ser inferior a 30 días naturales ni superior a 70) y supervisado por la CNMV, garantiza a los inversores el tiempo suficiente para evaluar la oferta y tomar una decisión informada.

¿Cuál es el plazo para acudir a la oferta?

El plazo de aceptación de la oferta comenzó el 8 de septiembre y finalizará el 10 de octubre, incluido. BBVA podrá ampliar el plazo de aceptación de la oferta una o más veces, previa comunicación a la CNMV, siempre que no se supere el límite máximo de 70 días naturales. Sin embargo, según consta en el folleto, el Consejo de Administración de BBVA ha adoptado la decisión de renunciar a ampliar el plazo de aceptación. El plazo de aceptación está especificado en el suplemento del folleto explicativo de la oferta, disponible en cnmv.es y en bbva.com, así como en las sedes de BBVA, la CNMV y las Bolsas.

¿Qué debo hacer si decido aceptar la oferta?

El folleto explicativo de la oferta establece que si un accionista decide aceptar la oferta de BBVA, podrá hacerlo de varias formas:

1. Presentar en pocos minutos, con ayuda de un gestor, de manera fácil y sin ningún coste su declaración de aceptación para acudir a la oferta y canjear sus acciones, sean o no clientes, en cualquier oficina de BBVA o a través del teléfono +34 800 080 032 —si es un inversor particular— o del +34 911 859 673 —si es un inversor institucional—.
2. Presentar por escrito su declaración de aceptación para acudir a la oferta y canjear sus acciones en la entidad participante en Iberclear donde tengan depositadas sus acciones de Banco Sabadell, ya sea de forma presencial, por medios electrónicos o por cualquier otro medio admitido por las entidades depositarias.

Los destinatarios de la oferta podrán aceptarla por la totalidad o por una parte de las acciones de Banco Sabadell de las que sean titulares, desde el primer día del plazo de aceptación hasta el último día de dicho plazo, ambos inclusive. Toda declaración de aceptación deberá comprender, al menos, una acción de Banco Sabadell.

¿Qué información debe contener la declaración de aceptación de la oferta?

Las declaraciones de aceptación de la oferta de los titulares de acciones de Banco Sabadell se acompañarán de la documentación suficiente para que pueda procederse a su transmisión a favor de BBVA, incluyendo: (i) nombre completo o denominación social; (ii) domicilio; y (iii) número de identificación fiscal o, en caso de accionistas que no sean residentes en España y no tengan un número de identificación fiscal español, su número de pasaporte o de identificación, nacionalidad y lugar de residencia. Cuando exista cotitularidad de las acciones, en el caso de inversores minoristas, deberán firmar la declaración de aceptación todos los cotitulares.

¿Qué ocurre si no acepto la oferta durante este periodo?

Si un accionista no acepta expresamente la oferta durante el periodo de aceptación, se asume que la rechaza en los términos propuestos. En tal caso, mantendrá sus acciones de Banco Sabadell.

Los accionistas de Banco Sabadell sólo podrán beneficiarse de la operación aceptando expresamente la oferta, canjeando sus acciones de Banco Sabadell por las de BBVA y cobrando la compensación en efectivo.

¿Se puede retirar la aceptación de la oferta una vez realizada?

Las declaraciones de aceptación de la oferta serán revocables en cualquier momento antes del último día del plazo de aceptación y carecerán de validez si se someten a alguna condición.

¿Hay algún coste o comisión para los accionistas que acepten la oferta?

Dependiendo de la entidad depositaria o intermediario financiero, podrían aplicarse comisiones de venta o administrativas. BBVA no cobra comisión por la aceptación de la opa, pero cada accionista debe consultar con su banco o intermediario financiero las tarifas correspondientes. BBVA asumirá los gastos asociados al canje para todos los accionistas que acepten la oferta a través de las oficinas de BBVA o de los teléfonos puestos a disposición por BBVA. Para obtener más información, ver el capítulo III del folleto explicativo de la oferta.

¿Cuántas acciones de BBVA recibirán los accionistas de Banco Sabadell?

Los aceptantes de la oferta recibirán 1 acción nueva de BBVA por cada 4,8376 acciones que posean de Banco Sabadell.

En caso de que al hacer el canje el número de acciones de BBVA a recibir no sea un número exacto, BBVA ha establecido un mecanismo para que los accionistas reciban el sobrante en efectivo. Este sobrante se llama “pico”. Así, los accionistas de Banco Sabadell que acudan a la oferta con un número de acciones que no les otorgue el derecho a recibir, al menos, una acción entera de BBVA o tengan derecho a recibir un número entero de acciones de BBVA, pero les sobre un número de acciones de Banco Sabadell que no sea suficiente para tener derecho a recibir una acción adicional de BBVA, podrán recibir el importe sobrante en dinero.

¿Cómo se calcula el pico sobrante del número de acciones?

Teniendo en consideración la ecuación de canje, solamente se podrá generar un pico por cada uno de los accionistas de Banco Sabadell que acudan a la Oferta con un número no múltiplo de 6.047 acciones de Banco Sabadell.

Aquellos accionistas de Banco Sabadell que acudan a la oferta con menos de 5 acciones de Banco Sabadell no recibirán ninguna acción de BBVA sino la contraprestación en efectivo y el pico correspondiente. Por su parte, aquellos accionistas de Banco Sabadell que acudan a la oferta con un número de acciones múltiplo de 6.047 recibirán la contraprestación en efectivo correspondiente (0,70 euros por acción) y las acciones de nueva emisión correspondientes de BBVA en contraprestación y no recibirán ningún pago en efectivo en concepto de pico.

El precio del pico se calculará, en función de la ecuación de canje, sobre la base del precio medio ponderado de cotización de las acciones de BBVA en las últimas 15 sesiones bursátiles del plazo de aceptación de la Oferta (incluido el último día de dicho plazo de aceptación).

El pago en dinero correspondiente a los picos se realizará en la misma fecha en que se inscriban a favor de BBVA las acciones de Banco Sabadell que se entreguen y que se corresponderá con la fecha de liquidación de la oferta.

¿Qué pasa si se reciben más aceptaciones de las esperadas o si no se alcanza un umbral mínimo?

BBVA ha fijado un umbral mínimo de aceptación de más de la mitad de los derechos de voto de las acciones de Banco Sabadell al término del periodo de aceptación de la oferta (excluyendo la autocartera que, en su caso, mantenga en dicho momento).

En caso de mayor aceptación: Si BBVA llega a dicho porcentaje, o lo supera, la opa se liquidará.

En caso de no alcanzar el umbral mínimo: Si no se llega a ese porcentaje, BBVA decidirá si la opa queda sin efecto o si decide renunciar a esa condición, según los términos del folleto explicativo de la oferta.

¿Cómo se oficializa el cierre del periodo de aceptación?

El último día del periodo de aceptación se cierra el registro de aceptaciones. Posteriormente, las entidades ante las que se hubieran presentado las declaraciones de aceptación calcularán el número de acciones que han aceptado la oferta y comunicarán los resultados a las Bolsas, y estas, a su vez, a la CNMV. Una vez que la CNMV publique el resultado oficial -mediante comunicación de Otra Información Relevante-, BBVA informará a los accionistas de Banco Sabadell de la finalización del proceso y de los pasos siguientes (liquidación, pago, etc.). Para obtener más información, ver el apartado V. 17 del suplemento del folleto explicativo de la oferta.

¿Qué sucede con las acciones de Banco Sabadell de los titulares que no hayan aceptado la oferta?

Los accionistas de Banco Sabadell que no hayan acudido a la oferta seguirán siendo titulares de sus acciones de Banco Sabadell. Sin perjuicio de ello, BBVA podrá ejercer el derecho de compraventa forzosa de esas acciones si, en la fecha de liquidación de la oferta: (i) BBVA es titular de acciones representativas de, al menos, el 90% del capital social con derecho de voto de Banco Sabadell, y (ii) la oferta hubiera sido aceptada por titulares de acciones representativas de, al menos, el 90% de los derechos de voto de Banco Sabadell a los que la oferta se hubiera dirigido.

Si BBVA ejerce el derecho de compraventa forzosa de las acciones de Banco Sabadell que no acudieron a la oferta, informará previamente a sus titulares de los detalles mediante una comunicación de Otra Información Relevante. Dichos accionistas recibirán la misma contraprestación de la oferta (1 acción de BBVA por cada 4,8376 acciones de Banco Sabadell).

BBVA ejercitará este derecho de compraventa forzosa frente a los restantes accionistas de Banco Sabadell a la mayor brevedad posible tras la liquidación de la oferta y dentro de los tres días hábiles bursátiles siguientes al de la publicación del resultado de la oferta.

En dicha comunicación, o como máximo durante los dos días hábiles bursátiles siguientes, mediante una nueva comunicación de BBVA a la CNMV que será difundida públicamente, BBVA dará a conocer la fecha en la que haya decidido realizar la operación de compraventa forzosa. Dicha fecha se fijará entre los 15 y 20 días hábiles siguientes a esta última comunicación. La decisión de BBVA será irrevocable. Para obtener más información, ver el suplemento del folleto explicativo de la oferta.

¿Dónde puedo encontrar información adicional o ayuda para tomar mi decisión?

• Documentación oficial de la opa: El folleto aprobado por la CNMV, disponible en  en cnmv.es y en bbva.com, así como en las sedes de BBVA, la CNMV y las Bolsas.
• Servicio de Atención al Inversor: BBVA pone a disposición un canal de consultas para los accionistas que necesiten aclarar dudas. Dirección de email: info.opa@bbva.com. Teléfonos: +34 800 080 032 / +34 911 859 673
• Asesores financieros independientes: En caso de requerir un asesoramiento personalizado, los accionistas pueden acudir a su entidad financiera o asesor financiero de confianza que les ayuden a valorar su participación y planificar su estrategia de inversión.

¹Calculado con el precio de la acción de BBVA de cierre de mercado del 19 de septiembre (16,41 €/acción).