Los cuatro pilares de la estrategia de BBVA Asset Management para 2021

El plan estratégico de BBVA Asset Management tiene como objetivo ayudar a los clientes a conseguir sus objetivos vitales. Las cuatro líneas de trabajo de 2021 se encaminan a dar respuesta a la demanda de los clientes, tanto en términos de sostenibilidad, como de rentabilidad, en un contexto complicado para el ahorro debido a la persistencia en el tiempo de los tipos de interés en cero, si no en terreno negativo.

Sostenibilidad

La sostenibilidad no es algo nuevo en BBVA Asset Management. Ya en 2004 lanzó el primer fondo sostenible, BBVA Bolsa Desarrollo Sostenible. Fue, además, la primera gestora en España en firmar, en 2008, los Principios de Naciones Unidas para la Inversión Responsable (UNPRI). El objetivo es convertirse en el gestor de inversiones sostenibles de referencia en los mercados en donde opera.

“Creemos que la inversión sostenible no está reñida con la rentabilidad, sino todo lo contrario. La inversión sostenible ayuda a reducir riesgos y nos permite tomar decisiones de inversión más completas”, apunta Luis Megías, director de BBVA Asset Management para Europa. “Tenemos más de 1.500 millones de euros gestionados en vehículos ISR, pero aspiramos a incorporar criterios de sostenibilidad a todos los vehículos de inversión de BBVA AM”, añade.

En 2019, la gestora creó un departamento específico de inversiones sostenibles y, a lo largo de 2020, ha diseñado y aprobado el plan de sostenibilidad, cuyo objetivo es integrar criterios de sostenibilidad en la gestión de todos los vehículos de inversión de BBVA AM.

Impulso a las carteras gestionadas y a la asignación de activos

BBVA AM lleva muchos años manteniendo una firme apuesta por la asignación de activos (‘asset allocation’, en inglés), construyendo soluciones de gestión discrecional, independientemente del vehículo de inversión. “Iniciamos dicha apuesta con las Carteras Quality, en formato fondo, un caso de éxito indiscutible de captación en la industria española”, relata Megías. “Continuamos con el lanzamiento hace tres años de las carteras Multiestrategia en España, como complemento a las carteras de banca privada. Y no cabe duda que la gestión discrecional va a ser una de las principales palancas de crecimiento de la industria en los próximos años, y desde luego lo va a ser en BBVA”.

Productos alternativos ilíquidos

Esta línea de producto busca ofrecer a los clientes de BBVA, de forma continua en el tiempo, soluciones de inversión en activos no líquidos, que además de una interesante rentabilidad esperada, aportan elevada diversificación a sus carteras, gracias a su baja correlación con los activos cotizados.

A finales de 2019, BBVA AM creó una  unidad de mercados privados para consolidar y ampliar la oferta de estos productos. “Estos productos ofrecen interesantes rentabilidades ajustadas al riesgo y poco correlacionadas con los activos financieros cotizados”, explica Luis Megías. “Somos de las gestoras con más experiencia y ‘track record’ en España en la gestión de fondos de fondos de capital privado.

El primer fondo de estas características se lanzó en 2006, BBVA Capital Privado FCR. Tras ese primer lanzamiento la gestora ha seguido lanzando productos de capital privado de forma continuada en el tiempo; el último de ellos, BBVA Capital Privado FCR, se cerró a  finales de 2020, captando más de 100 millones de euros. “Hablamos de capital privado o ‘private equity’, pero también crece con fuerza la inversión en deuda privada y la inversión en activos reales como infraestructuras o inmobiliario”, subraya Megías. “Estamos trabajando en el próximo lanzamiento de un fondo de fondos de deuda privada, que será nuestra próxima apuesta en el mundo de los activos alternativos”.

Fondos temáticos

La última de las líneas estratégicas es la inversión temática, que es aquella que da exposición a negocios que crecen más que la media del mercado, debido a que su crecimiento se ve respaldado por megatendencias. Las megatendencias persiguen capturar la evolución de la sociedad, la economía y el planeta durante la próxima década.

En BBVA, los fondos con mayores captaciones en 2020 han sido Quality Mejores Ideas y BBVA Tecnología y Telecomunicaciones, fondos que han tenido además un excelente desempeño en términos de rentabilidad: en los últimos cinco años acumulan revalorizaciones del 47% y del 119%, respectivamente.

“Precisamente, con esta línea estratégica pretendemos aprovechar nuestra experiencia en este tipo de inversiones y poner al alcance de nuestros clientes nuevas soluciones de inversión temática”, explica Luis Megías. En inversión temática, BBVA AM cuenta en la actualidad con la estrategia Mejores Ideas, de la que recientemente ha lanzado también un fondo de pensiones. Los activos que se gestionan bajo esta estrategia en sus diferentes vehículos alcanzan ya la cifra de 1.500 millones de euros.

Asimismo, se ha constituido un nuevo Comité de Inversión Temática, con el objetivo de desarrollar y mantener en el tiempo un mapa de temáticas, garantizar la consistencia de las distintas soluciones de inversión y coordinar a los distintos equipos involucrados. Por otra parte, el equipo de Estrategia Global tendrá como nueva responsabilidad analizar las temáticas globales más vinculadas a las grandes tendencias macroeconómicas, e integrarlas con los análisis y documentos que ya viene presentando.

La gestora quiere desarrollar y ampliar la oferta de inversión temática a disposición de sus distribuidores y clientes. La actual estrategia multitemática del Mejores Ideas se estructura alrededor de tres grandes áreas: ciencia y tecnología, planeta Tierra y demografía. BBVA AM ya tiene un fondo que invierte en tecnología y desarrollará productos específicos para el resto de megatendencias.