Què han de fer els accionistes de Banc Sabadell per acceptar l'opa de BBVA

Què és exactament el període d'acceptació?

El període d'acceptació és la finestra de temps durant la qual els accionistes de Banc Sabadell poden decidir si accepten o no l'oferta presentada per BBVA. Aquest termini, determinat per la normativa (no pot ser inferior a 30 dies naturals ni superior a 70) i supervisat per la CNMV, garanteix als inversors el temps suficient per avaluar l'oferta i prendre una decisió informada.

Quin és el termini per acudir a l'oferta?

El termini d'acceptació de l'oferta serà de 30 dies naturals comptats a partir del dia hàbil borsari següent a la data de publicació del primer dels anuncis sobre l'oferta, és a dir, entre el 8 de setembre i el 7 d’octubre de 2025. BBVA podrà ampliar el termini d'acceptació de l'oferta una o més vegades, prèvia comunicació a la CNMV, sempre que no se superi el límit màxim de 70 dies naturals. El termini d'acceptació està especificat en el fullet explicatiu de l'oferta, disponible a cnmv.es i a bbva.com, així com a les seus de BBVA, la CNMV i les Borses.

Què he de fer si decideixo acceptar l'oferta?

El fullet explicatiu de l’oferta estableix que si un accionista decideix acceptar l’oferta de BBVA, podrà fer-ho de vàries maneres:

i) Presentar en pocs minuts, amb l’ajuda d’un gestor, de manera fàcil i sense cap cost, la seva declaració d’acceptació per acudir a l’oferta i bescanviar les seves accions, siguin o no clients de BBVA, a qualsevol oficina de BBVA o a través del telèfon +34 800 080 032 –si són inversors particulars– o del +34 911 859 673 –si són inversors institucionals–.

ii) Presentar per escrit la seva declaració d’acceptació per acudir a l’oferta i bescanviar les seves accions a l’entitat participant a Iberclear on tinguin dipositades les seves accions de Banc Sabadell, sigui de forma presencial, per mitjans electrònics o per qualsevol altre mitjà admès per aquestes entitats dipositàries.

Els destinataris de l'oferta podran acceptar-la per la totalitat o per una part de les accions de Banc Sabadell de les quals siguin titulars, des del primer dia del termini d'acceptació fins a l'últim dia d'aquest termini, ambdós inclosos. Tota declaració d'acceptació haurà de comprendre, com a mínim, una acció de Banc Sabadell.

Quina informació ha de contenir la declaració d'acceptació de l'oferta?

Les declaracions d'acceptació de l'oferta dels titulars d'accions de Banc Sabadell s'acompanyaran de la documentació suficient perquè es pugui procedir a la seva transmissió a favor de BBVA incloent-hi: (i) nom complet o denominació social; (ii) domicili; i (iii) número d'identificació fiscal o, en cas d'accionistes que no siguin residents a Espanya i no tinguin un número d'identificació fiscal espanyol, el seu número de passaport o d'identificació, nacionalitat i lloc de residència. Quan existeixi cotitularitat de les accions, en el cas d’inversors minoristes, hauran de signar la declaració d’acceptació tots els cotitulars.

Què passa si no accepto l'oferta durant aquest període?

Si un accionista no accepta expressament l'oferta durant el període d'acceptació, s'assumeix que la rebutja en els termes proposats. En aquest cas, mantindrà les seves accions de Banc Sabadell.

Els accionistes de Banc Sabadell només podran beneficiar-se de l’operació acceptant expressament l’oferta, bescanviant les seves accions de Banc Sabadell per les de BBVA i cobrant la compensació en efectiu.

Es pot retirar l'acceptació de l'oferta un cop realitzada?

Les declaracions d'acceptació de l'oferta seran revocables en qualsevol moment abans de l'últim dia del termini d'acceptació i no tindran validesa si se sotmeten a alguna condició.

Hi ha algun cost o comissió per als accionistes que acceptin l'oferta?

Depenent de l'entitat depositària o intermediari financer, podrien aplicar-se comissions de venda o administratives. BBVA no cobra comissió per l'acceptació de l'opa, però cada accionista ha de consultar amb el seu banc o intermediari financer les tarifes corresponents. BBVA assumirà les despeses associades al bescanvi per a tots els accionistes que acceptin l’oferta a través de les oficines de BBVA o dels telèfons posats a disposició per BBVA. Per obtenir-ne més informació, veure el capítol III del fullet explicatiu de l’oferta.

Quantes accions de BBVA rebran els accionistes de Banc Sabadell?

Els acceptants de l'oferta rebran 1 acció nova de BBVA i 0,70 euros en efectiu per cada 5,5483 accions que posseeixin de Banc Sabadell.

En cas que en fer el bescanvi, el nombre d'accions de BBVA a rebre no sigui un nombre exacte, BBVA ha establert un mecanisme perquè els accionistes rebin el sobrant en efectiu. Aquest sobrant s'anomena “escaig”. Així, els accionistes de Banc Sabadell que acudeixin a l'oferta amb un nombre d'accions que no els atorgui el dret a rebre, com a mínim, una acció sencera de BBVA o tinguin dret a rebre un nombre enter d'accions de BBVA, però els sobri un nombre d'accions de Banc Sabadell que no sigui suficient per tenir dret a rebre una acció addicional de BBVA, podran rebre l'import sobrant en diners.

Com es calcula l’escaig sobrant del nombre d'accions?

Tenint en consideració l’equació de bescanvi, només es podrà generar un escaig per cada un dels accionistes de Banc Sabadell que acudeixin a l’Oferta amb un número no múltiple de 5,5483 accions de Banc Sabadell.

Aquells accionistes de Banc Sabadell que acudeixin a l'oferta amb menys de 6 accions de Banc Sabadell no rebran cap acció de BBVA, sinó la contraprestació en efectiu i l’escaig corresponent. Per la seva banda, aquells accionistes de Banc Sabadell que acudeixin a l'oferta amb un nombre d'accions múltiple de 55.483 rebran la contraprestació en efectiu corresponent (0,70 euros per acció) i les accions de nova emissió corresponents de BBVA en contraprestació i no rebran cap pagament en efectiu en concepte d’escaig.

El preu de l’escaig es calcularà, en funció de l'equació de bescanvi, sobre la base del preu mitjà ponderat de cotització de les accions de BBVA en les últimes 15 sessions borsàries del termini d'acceptació de l'Oferta (inclòs l'últim dia d'aquest termini d'acceptació).

El pagament en diners corresponent als escaigs es realitzarà en la mateixa data en què s'inscriguin a favor de BBVA les accions de Banc Sabadell que s'entreguin i que es correspondrà amb la data de liquidació de l'oferta.

Què passa si es reben més acceptacions de les esperades o si no s'assoleix un llindar mínim?

BBVA ha fixat un llindar mínim d'acceptació de més de la meitat dels drets de vot de les accions de Banc Sabadell al terme del període d'acceptació de l'oferta (excloent-hi l'autocartera que, si escau, mantingui en aquest moment).

En cas de major acceptació: Si BBVA arriba a aquest percentatge, o el supera, l’opa es liquidarà.

En cas de no assolir el llindar mínim: Si no s'arriba a aquest percentatge, BBVA decidirà si l'opa queda sense efecte o si decideix renunciar a aquesta condició, segons els termes del fullet explicatiu de l’oferta.

Com s’oficialitza el tancament del període d’acceptació?

L’últim dia del període d’acceptació es tanca el registre d’acceptacions. Posteriorment, les entitats davant les que s’haguessin presentat les declaracions d’acceptació calcularan el nombre d’accions que ha acceptat l’oferta i comunicaran els resultats a les Borses, i aquestes, al seu torn, a la CNMV. Un cop que la CNMV publiqui el resultat oficial -mitjançant comunicació d’Altra Informació Rellevant-, BBVA informarà els accionistes de Banc Sabadell de la finalització del procés i dels passos següents (liquidació, pagament, etc.). Per obtenir-ne més informació, veure l’apartat III.1.2.7 de fullet explicatiu de l’oferta.

Què passa amb les accions de Banc Sabadell dels titulars que no hagin acceptat l’oferta?

Els accionistes de Banc Sabadell que no hagin acudit a l’oferta continuaran sent titulars de les seves accions de Banc Sabadell. Sense perjudici d’això, BBVA podrà exercir el dret de compravenda forçosa d’aquestes accions si, en la data de liquidació de l’oferta: (i) BBVA és titular d’accions representatives d’almenys el 90 % del capital social amb dret de vot de Banc Sabadell, i (ii) l’oferta hagués estat acceptada per titulars d’accions representatives d’almenys el 90 % dels drets de vot de Banc Sabadell als quals s’hagués dirigit l’oferta.

Si BBVA exerceix el dret de compravenda forçosa de les accions de Banc Sabadell que no van acudir a l’oferta, informarà prèviament als seus titulars dels detalls mitjançant una comunicació d’Altra Informació Rellevant. Aquests accionistes de Banc Sabadell rebran la mateixa contraprestació de l’oferta de compra (1 acció de BBVA i 0,70 euros per cada 5,5483 accions de Banc Sabadell).

BBVA exercirà aquest dret de compravenda forçosa davant la resta d’accionistes de Banc Sabadell al més aviat possible després de la liquidació de l’oferta i dins dels tres dies hàbils borsaris següents a la publicació del resultat de l’oferta.

En aquesta comunicació, o com a màxim durant els dos dies hàbils borsaris següents, mitjançant una nova comunicació de BBVA a la CNMV, que es difondrà públicament, BBVA donarà a conèixer la data en què hagi decidit dur a terme l’operació de compravenda forçosa. Aquesta data s’establirà entre els 15 i 20 dies hàbils següents a aquesta darrera comunicació. La decisió de BBVA serà irrevocable. Per obtenir-ne més informació, veure l’apartat III.2.2 del fullet explicatiu de l’oferta.

On puc trobar informació addicional o ajuda per prendre la meva decisió?

• Documentació oficial de l’opa: El fullet aprovat per la CNMV, disponible a cnmv.es i a bbva.com, així com a les seus de BBVA, la CNMV i les Borses.
• Servei d’Atenció a l’Inversor: BBVA posa a disposició un canal de consultes per als accionistes que necessitin aclarir dubtes. Adreça d’email: info.opa@bbva.com. Telèfons: +34 800 080 032 / +34 911 859 673
• Assessors financers independents: En cas de requerir assessorament personalitzat, els accionistes poden acudir a la seva entitat financera o assessor financer de confiança que els ajudin a valorar la seva participació i planificar la seva estratègia d’inversió.