BBVA cierra dos operaciones de transferencia de riesgo (SRT) por valor de 3.500 millones de euros
BBVA ha cerrado esta semana dos operaciones de transferencia significativa de riesgo (‘significant risk transfer’ o SRT, en inglés) por un valor conjunto de 3.500 millones de euros. Asimismo, ha alcanzado un acuerdo para la venta de una cartera de préstamos hipotecarios reestructurados por valor de 314 millones de euros. Estas operaciones permiten al Grupo liberar capital regulatorio, como parte de su estrategia de optimización del uso de capital y creación de valor.
La primera de las operaciones ha sido una titulización sintética, BBVA Vela Consumer 2025-1, por importe de 2.500 millones de euros de préstamos al consumo.
La segunda operación, Galea 1, ha consistido en una titulización sintética de préstamos de ‘project finance’ originados por BBVA Corporate and Investment Banking (CIB), por valor de 1.000 millones de euros. Los préstamos están dirigidos a la financiación de proyectos en energías renovables, infraestructuras digitales, infraestructuras de transporte y otros servicios públicos. Los proyectos están domiciliados principalmente en España, resto de Europa, Estados Unidos y Asia-Pacífico.
Asimismo, BBVA ha alcanzado un acuerdo para la venta de una cartera de préstamos hipotecarios reestructurados (en inglés, ‘re-performing loans secured’) por valor de 314 millones de euros. La cartera se compone de hipotecas con garantía inmobiliaria que estuvieron en situación de mora en el pasado y actualmente se encuentran al corriente de pago. El comprador de la cartera es un fondo privado de la gestora estadounidense One William Street Capital Management L.P.
Estas operaciones se suman a otra SRT no sintética realizada a finales de mayo, por valor de 2.350 millones de euros, también de préstamos al consumo sin garantía.
Como parte de su prioridad estratégica de optimización de capital y creación de valor, BBVA está intensificando el uso de herramientas estructurales orientadas a la eficiencia en el consumo de capital, con especial foco en operaciones de titulización y transacciones de transferencia de riesgo o ‘Significant Risk Transfer’ (SRT). Estas operaciones agrupan activos ilíquidos, como préstamos hipotecarios o créditos al consumo, para crear valores negociables que se venden a inversores a través de vehículos creados con ese propósito. Permiten una gestión activa del riesgo crediticio, mediante la transferencia de exposiciones a estos vehículos. En la medida en que estas estructuras cumplen con los criterios de transferencia significativa de riesgo (SRT) según la normativa, posibilitan una reducción efectiva de los activos ponderados por riesgo (RWA ‘Risk-Weighted Assets’), liberando capital regulatorio.