¿Merece la pena ahorrar en tiempos de inflación e incertidumbre?
La inflación ha sido el fenómeno económico de los últimos tiempos. En este escenario, ahorrar dinero en una cuenta no remunerada o en efectivo significa que nuestro dinero pierde poder adquisitivo. Por eso, ante un escenario inflacionista, los ahorradores necesitan buscar fórmulas de inversión.
*Fotografía de apertura elaborada con inteligencia artificial.
La inflación, el aumento de los precios de los principales bienes y servicios al consumo, se ha convertido en un fenómeno casi sin precedentes, especialmente para las generaciones más jóvenes. En este escenario, muchas personas se preguntan si merece la pena ahorrar cuando hay inflación.
Aunque la inflación ha sido habitual a lo largo de la historia económica, el repunte vivido en los últimos ejercicios devolvió al primer plano tasas elevadas que muchos ciudadanos nunca habían experimentado. En 2026, aunque los precios se han moderado respecto a los picos históricos anteriores, la inflación interanual en España se sitúa en torno al 2,4% y la subyacente ronda el 2,7%, según los registros del Instituto Nacional de Estadística (INE). Por su parte, la tasa media de la zona euro se mantiene cerca del 2,2%, de acuerdo con Eurostat.
En América Latina, la evolución de los precios presenta realidades muy diversas según los datos de sus institutos oficiales de estadística:
-
En México, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) sitúa la inflación general anualizada en el 3,45% a cierre de septiembre de 2026.
-
En Colombia, el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) refleja una variación anual del IPC que ronda el 6,2%.
-
En Perú, el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) registra una tasa interanual nacional del entorno del 4,0%, tras periodos de mayor contención monetaria.
Entonces, ¿se puede ahorrar cuando hay inflación?
Los niveles continuados de inflación tienen consecuencias directas en la economía doméstica y suponen una merma silenciosa de los ahorros en términos reales. Además, el encarecimiento acumulado crece de manera compuesta: una tasa de inflación anual aparentemente modesta sostenida durante varias décadas reduce drásticamente lo que ese dinero puede comprar en el futuro. De acuerdo con la serie histórica del INE, el IPC acumulado en España en las últimas tres décadas supera el 120%, lo que significa que el dinero estancado ha perdido más de la mitad de su capacidad de compra real.
Ante esta coyuntura, ahorrar entendido como acumular efectivo en una hucha o mantener saldos improductivos en una cuenta a tipo 0% no es una estrategia eficiente. El impacto de una subida acumulada de precios exige pasar de la acumulación pasiva a la gestión activa y la inversión informada.
¿Dónde invertir cuando hay inflación?
Para preservar el poder adquisitivo del patrimonio, la premisa básica de los analistas financieros consiste en buscar rendimientos que igualen o superen la tasa de inflación esperada, asumiendo siempre el nivel de riesgo adecuado a cada perfil personal:
1. El oro como reserva de valor tradicional
Tradicionalmente, el oro físico y los activos vinculados a metales preciosos han funcionado como activo refugio frente a la depreciación de las divisas y los periodos de tensión geopolítica o monetaria. Según los análisis periódicos del Consejo Mundial del Oro (World Gold Council - WGC), la principal institución global de referencia del sector, el oro destaca por su capacidad histórica para preservar el poder adquisitivo a largo plazo y reducir la volatilidad en carteras diversificadas. Sus informes reflejan que, tras consolidar cotizaciones históricas por encima de los 2.000 dólares por onza en los últimos años, las compras sostenidas por parte de los bancos centrales internacionales confirman su papel como anclaje estratégico frente a la pérdida de valor de las monedas fiduciarias.
2. El mercado inmobiliario
La inversión en activos inmobiliarios constituye otra de las vías clásicas de protección patrimonial frente al IPC. Según el informe de referencia sectorial 'Emerging Trends in Real Estate' elaborado conjuntamente por PwC y el Urban Land Institute, el sector inmobiliario mantiene un elevado atractivo inversor gracias a dos factores clave: la indexación habitual de los contratos de arrendamiento a los índices oficiales de precios y la tendencia histórica de revalorización del suelo y los inmuebles frente a ciclos inflacionistas a medio y largo plazo.
3. Los fondos de inversión y carteras diversificadas
Los fondos de inversión continúan batiendo récords de adopción entre los ahorradores particulares en España y Europa. De acuerdo con las estadísticas oficiales de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco), el volumen de patrimonio gestionado en fondos de inversión supera ya los 400.000 millones de euros en España, con más de 16,5 millones de partícipes registrados.
Esta preferencia responde a la flexibilidad de estos vehículos: permiten acceder a fondos de renta fija ligada a la inflación (bonos que ajustan su cupón o principal al IPC), fondos monetarios o carteras de renta variable global capaces de batir el crecimiento de los precios a medio y largo plazo, beneficiándose además del régimen de diferimiento fiscal por traspaso entre fondos.
Cómo empezar a invertir desde la app de BBVA
Para quienes se plantean dar el paso por primera vez para proteger su dinero del aumento del IPC, comprender los riesgos y conocer las alternativas disponibles es un requisito fundamental. Con este objetivo, la 'app' de BBVA incorpora la funcionalidad «Aprende a invertir». Esta herramienta permite acceder a vídeos breves de educación financiera, entender de forma práctica el impacto real de la inflación sobre los ahorros estancados y realizar simulaciones de inversión paso a paso.
El cliente puede acceder a este espacio de forma muy intuitiva desde el menú principal de la aplicación, seleccionando «Experiencias» y, a continuación, «Aprende a invertir». Allí encontrará contenidos explicativos y herramientas para explorar los mercados y comprender cómo funciona todo el proceso antes de comprometer su capital.
Además, para pasar de la teoría a la práctica, la aplicación permite consultar un catálogo con más de 3.500 fondos de inversión, tanto propios de BBVA como de gestoras de terceros. De esta manera, el usuario tiene total autonomía para aprender, comparar opciones y avanzar en la contratación de las alternativas que mejor encajen con su perfil, todo ello desde el móvil y sin necesidad de realizar trámites presenciales adicionales.
Invertir en bolsa online: información y operativa en un mismo servicio
Más allá de los fondos, quienes estén interesados en combatir la inflación invirtiendo directamente en acciones pueden hacerlo a través de los canales digitales del banco. Eso sí, antes de empezar, es importante analizar la situación financiera personal, asegurarse de disponer de un colchón de emergencia y definir tanto el horizonte temporal como el riesgo que se está dispuesto a asumir. La diversificación también resultará vital en esta etapa para evitar concentrar toda la inversión en un único activo.
Para facilitar esta operativa, el área de inversiones de la 'app' y web de BBVA permite a los clientes realizar operaciones de compraventa de valores por internet desde su propio dispositivo móvil. Esta plataforma unificada no solo facilita la ejecución de órdenes, sino que ofrece acceso a las cotizaciones de las principales bolsas internacionales, herramientas de análisis técnico y fundamental de los valores, y noticias actualizadas sobre la evolución de los mercados.
Así, el inversor puede consultar toda la información macroeconómica, analizar diferentes empresas y realizar sus operaciones desde un mismo entorno digital, sin necesidad de desplazarse a una oficina. Estas herramientas facilitan enormemente el seguimiento de las inversiones y democratizan el acceso a información relevante, aunque el cliente debe tener siempre presente que no eliminan los riesgos inherentes asociados a la inversión en bolsa.
Preguntas frecuentes sobre cómo ahorrar e invertir en tiempos de inflación
¿Merece la pena ahorrar dinero cuando hay inflación?
Sí, ahorrar sigue siendo fundamental incluso cuando hay inflación. Sin embargo, mantener el dinero en efectivo o en una cuenta sin remuneración provoca una pérdida progresiva de poder adquisitivo. Para proteger los ahorros, conviene combinar un fondo de emergencia accesible con productos de ahorro remunerado y alternativas de inversión adaptadas al perfil de riesgo y al horizonte temporal de cada persona.
¿Cómo afecta la inflación a los ahorros?
La inflación reduce el poder adquisitivo del dinero porque aumenta el precio de los bienes y servicios. Por ejemplo, si la inflación anual es del 3% y se mantienen 10.000 euros sin remuneración, al cabo de un año ese dinero tendrá un poder de compra equivalente a unos 9.709 euros actuales. Por eso, para preservar el valor real del ahorro es importante tener en cuenta tanto la inflación como la rentabilidad obtenida.
¿Dónde guardar el dinero para que no pierda valor con la inflación?
Las cuentas de ahorro y los depósitos a plazo fijo pueden ayudar a reducir la pérdida de poder adquisitivo, ya que generan intereses sobre el capital depositado. Para objetivos a medio y largo plazo también pueden valorarse fondos de inversión diversificados o instrumentos vinculados a la inflación. La elección depende de la liquidez necesaria, la rentabilidad esperada, los costes y el riesgo que se esté dispuesto a asumir. Ninguna alternativa garantiza por sí sola superar la inflación.
¿Qué inversiones pueden ayudar a proteger el dinero frente a la inflación?
Entre las alternativas de inversión que pueden contribuir a preservar el poder adquisitivo se encuentran los bonos ligados a la inflación, los fondos de inversión diversificados, determinados activos inmobiliarios y el oro. Cada opción presenta riesgos diferentes y su comportamiento depende de las condiciones del mercado. La diversificación y la planificación a largo plazo pueden ayudar a gestionar esos riesgos, aunque no eliminan la posibilidad de sufrir pérdidas.
¿Cuánto dinero conviene ahorrar antes de empezar a invertir?
Antes de invertir es recomendable disponer de un fondo de emergencia que cubra, como referencia general, entre tres y seis meses de gastos esenciales. Este dinero debería mantenerse en productos seguros y fácilmente accesibles, como una cuenta de ahorro o una cuenta remunerada. Una vez constituido ese colchón financiero, se puede valorar la inversión del ahorro restante en función de los objetivos personales, el plazo disponible y la tolerancia al riesgo.
¿Qué diferencia hay entre ahorrar e invertir cuando suben los precios?
Ahorrar consiste en reservar una parte de los ingresos para necesidades futuras, mientras que invertir supone destinar ese dinero a activos que buscan generar rentabilidad asumiendo determinados riesgos. En periodos de inflación, el ahorro proporciona liquidez y estabilidad, pero puede perder poder adquisitivo si su remuneración es insuficiente. La inversión ofrece posibilidades de crecimiento a largo plazo, aunque también puede generar pérdidas. Ambas estrategias son complementarias.
¿Cómo puede ayudar BBVA a ahorrar e invertir frente a la inflación?
BBVA ofrece herramientas digitales para organizar el ahorro y planificar las inversiones desde su aplicación móvil y su web. Entre ellas se encuentran las Reglas Automáticas, que permiten ahorrar mediante redondeos y aportaciones programadas, y BBVA Invest, que facilita propuestas de inversión ajustadas al perfil de riesgo del cliente.