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Resultados> Premios Act. 06 feb 2024

BBVA gana el premio IFR al mejor bono europeo en 2023 por la emisión que reabrió el mercado de CoCos

La revista financiera IFR ha concedido a BBVA el premio al Mejor Bono Europeo de 2023, por el bono contingente convertible (CoCo) que emitió en junio del año pasado, el primero de estas características tras el colapso de Credit Suisse. La publicación pone de relieve que el paso dado por BBVA fue “crucial” para la recuperación de la confianza en este mercado de deuda.

BBVA gana el premio IFR al mejor bono europeo en 2023 por la emisión que reabrió el mercado de CoCos

El colapso de Credit Suisse, que culminó con su adquisición por parte de UBS, provocó el cierre del mercado de CoCos europeo durante meses. La decisión de los supervisores suizos de dar prioridad a los accionistas de Credit Suisse frente a los tenedores de CoCos de la entidad -subvirtiendo el orden de prelación a la hora de asumir pérdidas- provocó desconfianza en el mercado de deuda y abruptos descensos en el valor de los CoCos de las entidades emisoras europeas.

El mercado de Cocos quedó, así, cerrado, a la espera de que alguna entidad se atreviera a dar el paso y emitir de nuevo. En junio de 2023, BBVA reabrió el mercado de CoCos, con una emisión de 1.000 millones de euros y una demanda que triplicó esa cantidad. El apetito inversor permitió fijar un precio muy competitivo, levemente por encima de lo que los inversores pagaban por emisiones similares antes de la caída de Credit Suisse. Esta operación fue llevada a cabo por el Área Financiera 'holding' del Grupo BBVA.

“Con tanto en juego, los que dieran el primer paso llevarían sobre sus hombros las esperanzas de todo el sector bancario”, afirma IFR. “BBVA -el primer banco de la Unión Europea en emitir CoCos- se reafirmó como líder”. Esta es la razón por la que la revista financiera ha concedido a BBVA el premio al Mejor Bono Europeo de 2023.

“La reapertura de BBVA resultó ser un paso crucial en el camino hacia la recuperación del mercado, lo que llevó a una procesión de emisiones de CoCos, incluido UBS en noviembre, y confirmó la viabilidad e importancia del producto”, añade la revista.

BBVA ganó también el premio al mejor bono financiero en 2013, por convertirse en la primera entidad europea en lanzar un bono contingente convertible.

IFR es una revista especializada en los mercados de capitales, que cumple en 2024 su 50 aniversario. Los premios de esta publicación son un referente dentro de la industria financiera.