'Factoring' electrónico en RADIAN: cómo convertir tus facturas en liquidez en solo unas horas

En Colombia miles de organizaciones, incluidas las pymes, tienen atrapado parte de su capital en facturas pendientes que pueden tardar hasta 120 días en pagarse.

De hecho, entre el 20% y el 40% de las ventas de una pyme colombiana no llegan a su cuenta de forma inmediata, explica Pablo Santos, CEO y cofundador de Finaktiva. “Las empresas se asfixian no porque no vendan, sino porque tienen que esperar demasiado para cobrar lo que ya vendieron”, explica.

La solución a ese cuello de botella existe desde 2022, se llama Factoring y funciona sobre el sistema RADIAN, de la DIAN (Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales), para convertir una factura por cobrar en dinero líquido. Tarda unas horas y es accesible para las empresas que emiten factura electrónica.

¿Qué es el sistema RADIAN y cómo funciona el registro de facturas?

RADIAN es el repositorio oficial que administra la DIAN para el registro, consulta y trazabilidad de las facturas electrónicas de venta que circulan como títulos valor. En términos simples: es el ecosistema que convierte las facturas en un activo digital negociable, visible y verificable por cualquier inversionista o entidad financiera.

Desde agosto de 2021, cuando entró a operar esta normatividad, cualquier operador habilitado puede validar en tiempo real la información de una factura inscrita en el sistema. Antes de entrar en vigor este modelo, vender una factura implicaba llamadas, verificaciones manuales con el pagador y días de espera. La información ahora está en el sistema y la operación puede cerrarse el mismo día.

Pasos para negociar una factura en RADIAN

Para que una factura pueda negociarse en RADIAN, el proceso consta de cuatro pasos.

1. El vendedor emite la factura electrónica con un plazo de pago definido y la DIAN la valida.
2. El comprador confirma electrónicamente que la recibió.
3. El comprador confirma que los bienes o servicios efectivamente le fueron entregados. Sin estos dos eventos registrados en RADIAN (el acuse de recibo y la constancia de entrega), advierte Pedro Guinovart, fundador de ASOFACE (Asociación Colombiana de Factoring Electrónico), el plazo de tres días hábiles para aceptar o rechazar la factura ni siquiera empieza a correr. Si el comprador no la objeta en ese tiempo, ya se entiende como aceptada y su obligación de pago se vuelve irrevocable.
4. Con esa aceptación expresa o tácita, la factura queda habilitada para circular en RADIAN, con lo que puede negociarse con un inversor o una empresa especializada en comprar facturas antes de su vencimiento para adelantarle liquidez al vendedor.

La adopción del sistema es meteórica: según la DIAN, en 2021 se inscribieron apenas 88 facturas en el sistema; al cierre de 2025, esa cifra había llegado a 1.766.898 facturas por un valor de 46,7 billones de pesos en endosos.

Ventajas del Factoring electrónico frente al crédito tradicional

El Factoring no es un crédito, y esa distinción importa. “El crédito es para la expansión de la empresa: comprar maquinaria, abrir un nuevo mercado, desarrollar un producto... El Factoring, en cambio, es para capital de trabajo. Con ello se puede pagar la nómina, los proveedores y los impuestos”, explica Santos. Así pueden resumirse sus beneficios:

• No genera endeudamiento. Cuando una empresa vende una factura, no está pidiendo prestado. Está cobrando rápido algo que ya es suyo. La operación no aparece como deuda en el balance, ni deteriora la capacidad de endeudamiento futuro. Una pyme puede usar Factoring todos los meses y conservar intacta su capacidad de acceder a crédito cuando lo necesite.

• El riesgo se evalúa sobre el pagador. En un crédito bancario tradicional, el banco evalúa a la pyme que pide el préstamo y fija la tasa según su perfil de riesgo. Si la empresa es pequeña o tiene poco historial financiero, la tasa sube. En el Factoring, la lógica es inversa: no se evalúa la empresa que vende la factura, sino la empresa que tiene que pagarla. Si ese pagador es una compañía grande y solvente, el costo de la operación refleja su solidez. Así, una empresa pequeña puede acceder a financiación a un costo que normalmente estaría reservado para grandes jugadores.

• No requiere garantías ni historial financiero. Los operadores habilitados en RADIAN usan la información acumulada en el sistema para evaluar la operación. Esa información permite aprobar una operación en minutos.

Guinovart explica que no todos los factores operan igual. El más común en Colombia es el Factoring con responsabilidad: significa que si el deudor no paga, el proveedor que cedió la factura responde solidariamente. Existe también una modalidad sin responsabilidad: quien cede la factura recibe su dinero y queda completamente fuera del riesgo de impago.

Cómo convertir una factura electrónica en liquidez inmediata

Las empresas que tengan calidad de comerciantes, declaren renta o sean responsables de IVA están técnicamente en condiciones de negociar sus facturas a través de RADIAN, y sin implementar nada adicional, dado que emiten factura electrónica por ley.

Los pasos prácticos para comenzar:

• Verificar que el proveedor tecnológico está habilitado para RADIAN. No todos los proveedores que emiten facturas electrónicas están autorizados para operar en el sistema. El directorio de los 34 proveedores habilitados está disponible aquí.

• Elegir el canal de acceso. Existen cuatro opciones: software propio, proveedor tecnológico habilitado por la DIAN (llamado factor), que es una empresa especializada en compra de facturas, o uno de los 13 sistemas de negociación electrónica habilitados en Colombia.

• Garantizar el flujo de eventos electrónicos. El cuello de botella más frecuente es que el comprador no genere a tiempo el acuse de recibo o el recibo de mercancías. Sin esas condiciones, la factura no puede adquirir la calidad de título valor.

• Registrarse en un operador habilitado. El proceso varía según la ruta elegida. La más ágil es la operación indirecta: el facturador electrónico accede a la plataforma RADIAN a través de dian.gov.co, selecciona un aliado ya habilitado (un proveedor tecnológico, un factor o un sistema de negociación) y confirma la asociación. Según el instructivo oficial de la DIAN, el proceso queda completado de forma inmediata, sin documentación adicional. Quienes prefieran operar con software propio deben seguir un proceso de habilitación directa que incluye certificaciones de seguridad y pruebas técnicas ante la DIAN. 

Cómo mejora el flujo de caja de una pyme

El Factoring electrónico puede mejorar el flujo de caja de una pyme sustancialmente.

Santos lo ilustra con un caso concreto: una empresa que le vende 100 millones de pesos en producto a una gran superficie comercial, con pago a 90 días, tiene que pagar IVA a la DIAN el mes siguiente (antes de que su cliente le haya pagado un peso). “¿Cómo solucionas eso? Puedes endeudarte o puedes vender la factura”, dice.

Con Factoring, esa empresa puede recibir 97 millones al día siguiente de emitir la factura. El ángulo de la velocidad es igualmente relevante. “Una pyme que necesita capital de trabajo un viernes en la tarde para pagar nómina el lunes, no puede esperar a que el banco abra”, explica Guinovart. Con el Factoring electrónico, el desembolso puede ocurrir ese mismo día, sábados incluidos, fuera del horario bancario tradicional.

La brecha de adopción, sin embargo, sigue siendo enorme. Según datos confirmados por Luis Valero, subdirector de Factura Electrónica de la DIAN, solo el 3% de los facturadores electrónicos habilitados en Colombia usa actualmente el sistema para obtener liquidez.

Desde ASOFACE identifican cuatro barreras concretas que explican ese rezago:

• La primera, y más estructural, es la del deudor: si el pagador no está integrado a RADIAN, la operación no puede hacerse. El sector público es el caso más crítico: las entidades del Estado no están integradas al ecosistema, lo que deja sin acceso al Factoring a miles de proveedores estatales.
• La segunda es el desconocimiento: muchos empresarios saben que deben emitir factura electrónica, pero ignoran que esa misma factura puede convertirse en liquidez en horas.
• La tercera es la fricción de la primera operación. 
• Y la cuarta es el miedo al riesgo residual del Factoring con responsabilidad.

Nuevos cambios en RADIAN

Para cerrar esa brecha, el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo tiene en trámite un proyecto de decreto que modifica tres artículos del reglamento de RADIAN y que, de aprobarse, acelerará significativamente el Factoring para las pymes. Estos son los tres cambios principales:

1. Aceptación de facturas: ahora desde la emisión, no desde la entrega

Hasta ahora, los tres días hábiles para aceptar o rechazar una factura se contaban desde la entrega de los bienes o servicios, no desde la recepción de la factura. El decreto unifica ese plazo: los tres días empiezan a correr desde el momento en que el comprador recibe la factura electrónica, sin importar cuándo recibió la mercancía.

Esto elimina una ambigüedad que en la práctica retrasaba la negociación y generaba incertidumbre sobre cuándo una factura estaba realmente disponible para vender.

2. RADIAN opcional

El decreto también aclara que estar en RADIAN no es una obligación, solo las que el emisor quiera circular como título valor. Esta interpretación ya había sido respaldada por una sentencia de unificación de la Corte Suprema de Justicia en octubre de 2023, pero muchas empresas seguían operando bajo la presunción de que el registro era obligatorio para todas.

3. Reglas claras para la cadena de pagos

El tenedor legítimo de una factura (quien la compró) deberá informar al deudor tres días antes del vencimiento a través de RADIAN. Además, si la factura se transfiere nuevamente después de ese aviso, se debe notificar de nuevo al deudor.

Cambios técnicos adicionales

El decreto también ajusta estos detalles operativos:

• Aceptación tácita. Si el comprador no acepta ni rechaza la factura en tres días, se considera aceptada automáticamente. El vendedor puede endosarla dejando constancia bajo gravedad de juramento.
• Bloqueo de modificaciones. Una vez aceptada la factura (expresa o tácitamente), no se pueden inscribir notas de débito o crédito sobre ella. Esto protege al inversionista que la compró.
• Recibo de mercancía. La constancia de recibo de bienes o servicios también debe hacerse dentro de los tres días siguientes a la recepción de la factura, no de la entrega física.