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Desinversiones 31 jul 2017

BBVA vende una de las mayores carteras de préstamos en España

BBVA ha vendido a una empresa afiliada de Cerberus Capital Management, L.P. una de las mayores carteras de préstamos del segmento promotor en el mercado español. Está compuesta por préstamos de promociones distribuidas por la geografía española, con un mayor peso en Andalucía, Madrid y Cataluña. Tiene un valor nominal bruto cercano a los 600 millones de euros.

La cartera ‘Jaipur’ tiene como colateral un elevado porcentaje de activos inmobiliarios terminados, que normalmente tienen más valor para un fondo especializado en este segmento como Cerberus. El proceso de venta ha sido competitivo y ha estado restringido a un número reducido de inversores.

BBVA se ha convertido en una de las entidades financieras más activas en las ventas mayoristas inmobiliarias en 2017. La estrategia inmobiliaria del grupo consiste en acelerar la desinversión en activos no productivos para ir reduciendo la exposición a este sector hasta niveles residuales.

La primera operación mayorista del año llegó en febrero, con la venta de una cartera de cerca de 3.500 inmuebles, conocida en el mercado como el proyecto ‘Buffalo’. Poco después, BBVA participó en la ampliación de capital no dineraria de Testa Residencial, con la aportación de alrededor de 1.500 viviendas. En marzo, el grupo cerraba la venta de una cartera de 14 edificios de oficinas, operación llamada proyecto ‘Boston‘. En mayo, tuvo lugar la venta de de la Torre Puig, una de las mayores operaciones inmobiliarias de Barcelona. Y, en julio, BBVA dio otro paso relevante en su estrategia inmobiliaria con el acuerdo alcanzado con Metrovacesa Suelo y Promoción, por el que BBVA participó en una ampliación de capital no dineraria, transfiriendo terrenos para la construcción de viviendas por valor de 431 millones de euros.

Con estas operaciones, BBVA reduce su cartera neta de Non Core Real Estate un 20% en lo que va de año, hasta aproximadamente 8.200 millones de euros. Es una de las entidades españolas con mayor nivel de provisiones en activos adjudicados (63%). Además, tiene la menor proporción del total de esta cartera neta (incluyendo adjudicados, otros activos inmobiliarios y crédito promotor moroso) respecto a su ratio de capital CET1 (<20%). BBVA planea reducir en tres años esta exposición en prácticamente su totalidad.

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