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Banca de inversión 30 dic 2019

Ocho conceptos clave en banca mayorista que debes conocer

La banca mayorista centra su actividad en la financiación del desarrollo de las empresas y corporaciones y de sus necesidades de inversión. Estos clientes, que pueden ser desde compañías de diferentes tamaños a entidades financieras o inversores institucionales, requieren un producto financiero más sofisticado, bien sea por su tamaño o por la naturaleza de su actividad. En esta guía proponemos ocho conceptos básicos para entender el funcionamiento de la banca mayorista.

Bonos

El bono es un instrumento de deuda emitido por una empresa o administración pública que es vendido a inversores en los mercados financieros con el objetivo de obtener recursos para financiarse. El emisor del bono promete devolver el dinero prestado, sumándole unos intereses fijados previamente (lo que se conoce como cupón), al comprador del bono. Además, para llevar a cabo dicha acción, la compañía emisora cuenta con la ayuda de las entidades bancarias, quienes actúan como colocadores.

Acciones

Las acciones son las partes en las que se divide el capital de una empresa. Como en cualquier mercado, en el mundo de la bolsa confluyen compradores dispuestos a cambiar dinero por acciones, es decir, la demanda del mercado. En la otra parte se encuentran los vendedores, que quieren conseguir dinero a cambio de las acciones que poseen, o en otras palabras, la oferta del mercado. De esta forma, cuando demanda y oferta coinciden, se efectúa la operación.

Préstamo corporativo

Los préstamos corporativos son operaciones financieras mediante las cuales una entidad bancaria (prestamista) otorga, a través de un contrato o acuerdo entre las partes, una cantidad de dinero a un tercero (prestatario), en este caso una empresa, a cambio de un interés, llamado coste del dinero. Podemos diferenciar entre préstamos bilaterales o sindicados según el préstamo lo facilite una sola entidad o un sindicato de varios bancos.

Project finance

El término ‘project finance’ hace referencia a la financiación de grandes proyectos de infraestructuras o energía cuya inversión inicial es especialmente costosa y su periodo de rentabilización muy largo. Su estructura se basa en la predictibilidad a largo plazo de sus flujos de caja y de una estructura de contratos fijos con sus clientes, proveedores, reguladores de mercado, etc. Se trata de una actividad íntimamente ligada al desarrollo de la infraestructura básica de un país y que, por lo tanto, contribuye también a su desarrollo económico.

Trade finance

Cuando hablamos de ‘trade finance’, nos referimos a la cartera de productos que facilitan el comercio internacional, poniendo en contacto al importador y al exportador, a los bancos y las aseguradoras, así como a las agencias de crédito a la exportación (ECAs). Se incluyen en la cartera, por ejemplo, el crédito comprador, la emisión de cartas de garantía, el descuento de facturas y los seguros. Esta actividad acompaña a las empresas y personas en sus actividades de importación y exportación de bienes y servicios, mitigando los riesgos existentes en las relaciones comerciales internacionales y simplificando la liquidación de las operaciones.

Salida a bolsa

La salida a bolsa es una estrategia de crecimiento basada en una oferta pública de las acciones de una compañía en un mercado regulado. Esta operación permite acelerar el crecimiento de la empresa y provee los recursos necesarios para desarrollar su plan de negocio; así como generar la oportunidad a sus accionistas privados de obtener liquidez, cristalizar el valor de sus acciones y diversificar su patrimonio.

Ampliación de capital

La ampliación de capital consiste en el aumento del total del capital social de una empresa. En otras palabras, se trata de proveer a la empresa de mayor valor y más bienes. La forma más habitual de ejecutar esta ampliación es a través de la emisión de acciones o aumentando directamente el valor nominativo de la empresa sin necesidad de desembolso de capital de los accionistas.

M&A

La actividad de fusiones y adquisiciones (también denominada M&A por sus siglas en inglés) es una forma de crecimiento empresarial que consiste en la adquisición, participación, asociación o control de una empresa, empresas o activos de otras empresas, ampliando sus negocios actuales o introduciéndose en otros nuevos. Los bancos actúan como asesores financieros, se enfocan en resolver los problemas corporativos de las empresas y aportan ideas encaminadas a generar valor para los accionistas.

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