Fondos de inversión: condiciones operativas y comisiones

Los fondos de inversión son unos de los vehículos más sencillos para canalizar nuestros ahorros ya que no necesitamos poseer amplios conocimientos sobre la operativa de un fondo para manejar adecuadamente nuestro dinero.

Suscripción de un fondo de inversión

La suscripción de un fondo de inversión es un mecanismo por el que adquirimos una parte del fondo y colocamos nuestro dinero en estos vehículos de inversión. El fondo de inversión se divide en participaciones, y cada una de estas participaciones tiene un valor económico que se conoce como valor liquidativo.

La suscripción de participaciones de un fondo puede estar sujeto a una comisión, pero esta comisión no puede superar el 5% y el folleto del fondo debe indicar si este porcentaje debe aplicarse al valor liquidativo del día de la suscripción, o al siguiente.

Las entidades financieras depositarias de los fondos pueden exigir la apertura de una cuenta corriente en esa entidad para instrumentar los movimientos del fondo. Pero este es un requisito que nos pone el banco o caja, no la Ley, y es por tanto una cuenta obligatoria por la que no podrán cobrarnos gastos de mantenimiento o gestión si se usa exclusivamente para ese fin.

Reembolso de un fondo de inversión

El reembolso se produce cuando recuperamos nuestra inversión vendiendo nuestras participaciones. El folleto deberá determinar con qué fecha se determina el valor liquidativo de los reembolsos, que puede ser el mismo día de la solicitud o, como máximo, al día siguiente.

El abono del importe de la liquidación debe realizarse en el plazo de tres días, que en casos excepcionales puede llegar a los cinco. Al igual que en las suscripciones, puede existir una comisión de reembolso, limitada a un máximo del 5% del importe de la operación. Para reembolsos de importe superior a los 300.000 euros, la gestora podrá solicitarnos un preaviso de hasta diez días de antelación.

Traspaso de fondos de inversión

Se produce un traspaso cuando movilizamos la inversión de un fondo a otro fondo de inversión. Para esta operación hay que realizar un reembolso del fondo de origen y se encuentra está exenta de tributación, lo que supone uno de los mayores atractivos de los fondos de inversión.

Si el traspaso se produce entre fondos de distintas gestoras, todo el trámite debe completarse en ocho días hábiles aproximadamente. Pero veamos al detalle el procedimiento que debemos que seguir para traspasar un fondo de inversión:

• La entidad de destino tiene un día hábil para solicitar el traspaso.
• La entidad de origen tiene dos días hábiles para realizar las comprobaciones pertinentes. Una vez realizadas tiene tres días hábiles para realizar el reembolso.

Una vez liquidado el fondo original, la entidad de origen tiene dos días hábiles para enviar el dinero reembolsado a la entidad de destino. Una vez que llegue el dinero a la entidad de destino, la suscripción del fondo de inversión al que hemos trasladado nuestros ahorros se hará de manera automática en el momento de la recepción de los fondos.

Folleto del fondo de inversión

El folleto es un documento oficial que debe estar registrado en la CNMV y ser entregado al inversor antes de la suscripción en su formato simplificado. Algunas de las menciones obligatorias que debe contener el folleto son:

• Características del fondo, riesgo, inversión mínima, duración y periodo de comercialización.
• Suscripciones y reembolsos, fechas de valor liquidativo aplicable, preavisos, horas de corte y comisiones.
• Objetivos, política de inversión y garantía de reembolso si existiera.

Tal y como podemos apreciar, contratar y operar con un fondo de inversión es una labor fácil y sencilla, que no requiere de grandes explicaciones en finanzas como puede ocurrir con inversiones más complejas como acciones, contratos de futuros y productos complejos de renta variable.