Fondos de inversión vs. planes de pensiones: ¿cómo prefieres ahorrar?

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Horizonte temporal

Los principales determinantes a la hora de elegir el producto de ahorro más conveniente son el horizonte temporal y el objetivo del ahorro. Los planes de pensiones están ideados exclusivamente como un vehículo de ahorro para la jubilación, mientras que en los fondos de inversión el objetivo del ahorro queda en manos del ahorrador (educación de los hijos, un coche, un viaje...).

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Tanto los fondos de inversión como los planes de pensiones se dividen en categorías según los activos que conforman la cartera en que invierten. Los hay más arriesgados, como los de renta variable pura, y menos arriesgados como los de renta fija a corto plazo y monetarios. Entre medias hay todo un abanico de opciones (mixtos, globales, con rentabilidad objetivo, garantizados, en mercados emergentes, en mercados desarrollados...).

A la hora de elegir es fundamental ponerse en manos de un asesor financiero (los hay en la propia oficina bancaria) que ayude, en primer lugar, a determinar cuál es nuestro perfil de riesgo. Este viene determinado por nuestra tolerancia a las pérdidas y el horizonte temporal de la inversión. A través de un cuestionario, el asesor nos ayudará a determinar si nuestro perfil es más o menos decidido y qué tipo de inversión nos conviene más.

Rescate de fondos

Otro gran determinante a la hora de elegir vehículo de ahorro es cuándo necesitaremos el dinero. Los planes de pensiones son ilíquidos. Es decir, que sólo se puede recuperar el dinero invertido bajo unos supuestos muy determinados. Actualmente, estos supuestos son jubilación, viudedad, supervivencia, orfandad, incapacidad permanente, dependencia, enfermedad grave, desempleo de larga duración y fallecimiento. Recientemente, además, la legislación permite ya rescatar los planes de pensiones después de 10 años de la primera aportación, a contar desde el 1 de enero de 2015. Es decir, que los titulares de planes de pensiones podrán rescatar en 2025 las aportaciones hechas hasta 2015 y los rendimientos generados si los hubiera; en 2026, lo aportado y sus rendimientos hasta 2016 y así, sucesivamente, cuando las aportaciones vayan cumpliendo diez años.

En lo que a fondos de inversión se refiere, se pueden rescatar las aportaciones en cualquier momento. Con la excepción de los fondos garantizados, que aseguran, como mínimo, el capital inicial en una fecha futura denominada 'vencimiento'. Si se reembolsa antes de dicho vencimiento, el capital no está garantizado.

Fiscalidad

La fiscalidad de ambos productos es diferente. Las aportaciones a planes de pensiones se reducen de la base imponible del IRPF hasta un máximo anual de 1.500 euros, como norma general. Es decir, que todo lo que aportemos a nuestro plan hasta ese límite se reducirá de la factura final del IRPF. Sin embargo se trata de un diferimiento en el pago de impuestos, porque lo que se deja de pagar en las aportaciones tributará como rendimiento del trabajo en el momento de la jubilación.

¿Cuánto y cómo desgravan los planes de pensiones?

Los fondos de inversión tributan como rendimiento del capital. La tributación se produce sobre los rendimientos que haya arrojado la inversión, con un tipo que oscila entre el 19% y el 23% en función del monto de esos rendimientos.

Una cosa tienen en común: el traspaso entre planes de pensiones (salir de uno y entrar en otro) y entre fondos de inversión no tributa. En ambos casos se tributa cuando se produce el rescate definitivo del dinero.

Finalmente, cabe reseñar que otra de las diferencias entre unos productos y otros viene dada por su regulador y responsable último. Mientras que en el caso de los planes de pensiones su responsable último es la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, si hablamos de fondos de inversión hemos de referirnos a la Comisión Nacional del Mercado de Valores si buscamos la entidad que se encarga de supervisarlos.

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