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Emisiones 07 nov 2019

BBVA coloca 1.000 millones de deuda senior preferente con una demanda 2,4 veces superior

BBVA ha vuelto hoy a los mercados con una emisión de 1.000 millones de euros de deuda senior preferente con vencimiento en noviembre de 2026. La demanda ha superado 2,4 veces la oferta inicial, lo que ha permitido reducir la indicación inicial de precio en torno a 20 puntos básicos, hasta Midswap + 52 puntos básicos. El cupón ha sido del 0,375%, una referencia mínima histórica para una emisión de deuda preferente a siete años, y no se ha pagado prima de emisión, lo que demuestra la calidad del precio alcanzado.

Los bancos colocadores han sido BBVA, BNP Paribas, Bank of America, ING, J.P. Morgan y Unicredit. El objetivo de la emisión de hoy es reemplazar una emisión de 1.000 millones de euros de deuda senior preferente que vence en octubre de 2020. A efectos de MREL, toda emisión con vencimiento inferior a un año deja de computar, por lo que esta emisión deja de computar en MREL desde octubre 2019. El bono se ha emitido bajo legislación española y cotizará en la Bolsa de Irlanda.

El libro, que registró cerca de 150 órdenes, ha sido de gran calidad y granularidad. Un 22% de los inversores proceden de Alemania y Austria, un 18% de Francia, un 17% de España, un 16% de Reino Unido e Irlanda, un 10% de Bélgica, Holanda y Luxemburgo, un 7% de Suiza, un 5% de Italia, y un 4% de los países nórdicos. Por tipo de inversor, el 64% son gestoras de activos, un 15% bancos, un 12% aseguradoras y fondos de pensiones y un 9% otros inversores.

Se trata de la primera emisión de deuda senior preferente desde abril de 2017, cuando BBVA colocó 1.500 millones de euros con un cupón flotante de euribor a tres meses + 0,60%.

En 2019, BBVA ha realizado las siguientes emisiones públicas: dos de bonos contingentemente convertibles (CoCos) por 1.000 millones cada una, tres emisiones de deuda no preferente de 1.000 millones de euros cada una y una de deuda subordinada Tier 2 de 750 millones de euros.

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