Cómo tributan las letras del Tesoro en la declaración de la renta en España
El interés por las letras del Tesoro se reavivó, a lo largo de 2023, debido a la subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales. Esa circunstancia hizo que los inversores de perfil más conservador se fijaran en este título de renta fija que ofrece rentabilidades en torno al 3% con bajo riesgo. No obstante, con la llegada de la campaña de la renta es necesario saber cómo funciona la tributación de estos activos e incluir sus rendimientos en la declaración.
Las letras del Tesoro son títulos de renta fija a corto plazo, representados exclusivamente mediante anotaciones en cuenta que, por lo general, se emiten con descuento. Cuando se compran, y según informa Tesoro Público en su web, se paga un precio inferior al valor nominal del título (es decir, el que se asigna a un bien sin tener en cuenta las condiciones del mercado), que depende del tipo de interés concreto de esa emisión, y al vencimiento recibimos el valor nominal. La diferencia entre el valor de reembolso de la Letra (1.000 euros) y su precio de adquisición será la rentabilidad generada por la Letra del Tesoro.
Si se obtiene un ingreso por letras del Tesoro, ya sea por vencimiento o por transmisión, es necesario incluirlo en el modelo 100 de la declaración de la renta. “Estos activos no tienen un beneficio fiscal como tal. Tenemos que incluirlos en la declaración y tributar por ellos, ya que no llevan retención de IRPF y, por lo tanto, no hemos adelantado impuestos por los mismos”, cuenta Aitor Fernández, experto fiscal de TaxDown. “Este es el motivo por el que tendremos que pagar lo proporcional a lo que hayamos ganado cuando presentemos la declaración de la renta”.
El capital obtenido con esta inversión se obtiene mediante una sencilla fórmula. Si a la ganancia le restamos los gastos asociados, por ejemplo, la comisión que nos pueda cobrar la entidad intermediaria, esa es la cantidad por la que debemos tributar en el IRPF.
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Cómo tributan las letras del Tesoro
Las letras del Tesoro cotizan en la declaración de la renta como rendimientos del capital mobiliario en la base del ahorro. La declaración de la renta está dividida, aunque el contribuyente vea un solo resultado, en dos partes: las rentas de la base imponible general, como son las del trabajo, y las rentas del ahorro.
Según la web de la Agencia tributaria, tienen la consideración fiscal de rendimientos íntegros del trabajo "todas las contraprestaciones o utilidades, cualquiera que sea su denominación o naturaleza, dinerarias o en especie, que deriven, directa o indirectamente, del trabajo personal o de la relación laboral o estatutaria y no tengan el carácter de rendimientos de actividades económicas”.
“En la base del ahorro van otros conceptos, como puede ser, en este caso, las letras del Tesoro. Aquí la escala es un poco distinta a la que tributan las rentas del trabajo y, básicamente, la tributación que tenemos es por el rendimiento”, explica Adrián Flores, consultor fiscal de EconomiTax.
A los rendimientos obtenidos con las letras del Tesoro se les aplica un tipo progresivo. El tipo impositivo en la base del ahorro, en 2023, es:
- 19 % para los primeros 6.000 euros
- 21 % entre 6.000 euros y 50.000 euros
- 23 % entre 50.000 y 200.000 euros
- 27 % entre 200.000 y 300.000 euros
- 28 % para todas las rentas que excedan los 300.000 euros
Hay que tener en cuenta que estos porcentajes, en el caso de las letras del Tesoro, se aplican siempre sobre la ganancia. “No quiere decir que nosotros recibamos 1.000 euros y paguemos por ellos un 19 %”, aclara Adrián Flores. “Pagamos un 19 %, o lo que corresponda, por el beneficio obtenido”. Los tipos impositivos se aplican también en los casos en los que haya que liquidar antes del vencimiento de la letra. “Por ejemplo, si compramos la letra del Tesoro por 900 euros a un año y decidimos vender a los seis meses por 950 euros, habremos ganado 50 euros y tributaremos por esa cantidad”, explica este experto.
Casilla de la declaración de la renta
La casilla número 30 es la destinada a declarar los rendimientos procedentes de la transmisión o amortización de las letras del Tesoro. Para consignar la cantidad, el procedimiento es sencillo. “La casilla viene especificada como letra del Tesoro”, indica Adrián Flores. “Se clica en ella y se indica el rendimiento que se ha tenido”.
Cómo administrar las ganancias
A diferencia de otros productos que sí llevan retención, como los depósitos o los bonos, con las letras del Tesoro no se adelanta ningún dinero a Hacienda. “Nos las pagan en bruto, por lo que tendremos que guardar parte del dinero que ganamos con ellas para pagar posteriormente impuestos”, recuerda Aitor Fernández.
Este hecho puede conducir a la falsa impresión de que las letras del Tesoro tienen una carga impositiva mayor que otros productos. “Si, por ejemplo, recibes un dividendo con retención, este te llegará reducido por dicha retención. Por lo tanto, después tendrás la sensación de que has pagado menos impuestos”, explica Adrián Flores. “En realidad, lo que ocurre es que ya has adelantado parte de dicho impuesto, algo que no pasa con las letras del Tesoro. Al final, pagas lo mismo”.
Los expertos aconsejan guardar la documentación relacionada con esta inversión y tenerla a mano a la hora de realizar la declaración de la Renta. Es importante revisar el borrador antes de confirmarlo para verificar que la información es correcta. Para ello, hay que conservar los justificantes de compra y venta o amortización.