¿En qué países europeos están las familias más endeudadas?
El país europeo donde las familias están más endeudadas es Dinamarca, que tiene la carga financiera más elevada desde 2008 y, a día de hoy, se mantiene entre las más altas. Pero, ¿cuál es el umbral crítico para establecer que una familia está endeudada?, ¿cuáles son los factores que han motivado este endeudamiento?
Un informe de BBVA Research ha examinado el nivel de endeudamiento de las familias europeas y la evolución desde el inicio de la crisis hasta la actualidad. La principal conclusión de este informe ha sido que la carga financiera familiar en Europa ha ido descendiendo progresivamente, hasta situarse hoy en día en un nivel por debajo del 20% de la renta disponible familiar.
"El 20% es el nivel que se establece como límite crítico de endeudamiento individual
Uno de los factores que ha motivado este endeudamiento ha sido el importante ajuste de los tipos de interés que ha habido desde 2008 hasta ahora. Un ajuste que ha afectado de forma desigual a los países europeos. Los gastos financieros netos de las familias alemanas, italianas y francesas se han elevado, mientras que los de las españolas y portuguesas se han reducido debido al desapalancamiento principalmente. Otro de los factores que ha influido ha sido la prudencia en la concesión de créditos o las renegociaciones que explican episodios de morosidad e inestabilidad financiera.
En este análisis también se ha deducido que desde 2003 hasta 2008 se produjo un aumento de la carga financiera en la zona euro, motivada por el aumento de los tipos de interés y el stock de crédito. Este ajuste afectó más a Dinamarca, Portugal, Irlanda y España, países en los que las hipotecas a tipo variable tienen más importancia y donde se tienen más viviendas en propiedad. A partir de 2008 la carga financiera descendió en la mayoría de los países, gracias al descenso de los tipos de interés y la reducción del crédito.
En Alemania y Holanda, la carga financiera ha ido descendiendo paulatinamente desde 2003, en Italia no ha dejado de aumentar desde ese año hasta hoy en día, y Dinamarca tuvo la carga financiera más elevada analizada en 2008, una carga que sigue siendo la más elevada a día de hoy.
¿Y qué nivel de endeudamiento tiene España?
Aunque España ha tenido un desarrollo similar al de la zona euro, ha alcanzado niveles más extremos. Por ello, los hogares españoles están más endeudados que la media europea, siendo su crédito bancario sobre renta disponible el 102% en la actualidad frente al 62% de la UEM. Actualmente el proceso de desapalancamiento está cerca de agotarse y el ritmo de caída del stock es cada vez menor. Por lo tanto no se perciben síntomas de que las familias europeas tengan un nivel de deuda excesiva.