¿Qué son los fondos cotizados o ETF y qué ventajas tienen?

La salud financiera futura depende en gran medida de las decisiones que se tomen en el presente. Por este motivo, a la hora de planificar cómo hacer crecer los ahorros, es importante identificar los productos que mejor se adaptan a los objetivos vitales y al perfil de riesgo de cada persona.

En 2026, la industria de ETF en Europa ha alcanzado un nuevo máximo histórico, con activos que superan los 3,53 billones de dólares a cierre de febrero, tras haberse registrado entradas netas acumuladas de más de 115.000 millones de dólares en los dos primeros meses del año —encadenando más de 40 meses consecutivos de entradas netas—, según los datos de la consultora ETFGI. Esta misma fuente apunta que el volumen de activos ha seguido creciendo respecto a años anteriores. Además, como dato relevante, el número de productos en el mercado ha vivido una evolución muy importante. Según los datos de ETFGI, la industria de ETF en Europa cuenta con miles de productos, miles de listados, más de un centenar de proveedores y presencia en múltiples bolsas europeas.”

¿Qué es un ETF y cómo funciona?

Los fondos cotizados, como los fondos de inversión indexados, entran dentro de la categoría de instituciones de inversión colectiva de gestión pasiva: se trata de vehículos que replican el índice de referencia de un mercado financiero (el Ibex 35, por ejemplo), de manera que los activos que componen la cartera serán los mismos que aquellos que componen el índice.

Solo entrarán o saldrán valores de la cartera del ETF cuando haya cambios en la composición de ese índice. En los fondos de gestión activa, en contraposición, el gestor decide qué activos forman parte de la cartera en función de las perspectivas que tiene para esos valores, tras un proceso de análisis de cada uno de ellos.

Una de las ventajas de los fondos cotizados es que las comisiones son menores a las de los fondos de gestión activa. Y es precisamente porque la labor del gestor, al limitarse a replicar un índice, aporta menos valor añadido que el que pueda aportar un gestor activo al analizar y elegir los valores en cartera.

Los fondos cotizados, como instituciones de inversión colectiva que son, tienen la ventaja de que la cartera invierte en multitud de valores, lo que aporta diversificación. El riesgo es por tanto menor que, por ejemplo, invertir el mismo capital en una sola compañía en bolsa.

¿Qué diferencia hay entre un ETF y un fondo de inversión?

Los ETF y los fondos de inversión son vehículos de inversión colectiva que permiten invertir en una cartera formada por diferentes activos. Una de sus principales diferencias está en la forma de comprarlos y venderlos: los ETF cotizan en bolsa y pueden negociarse durante la sesión a precios que varían a lo largo del día, mientras que las participaciones de los fondos tradicionales se suscriben o reembolsan tomando como referencia su valor liquidativo.

También existen diferencias en su gestión y costes. Muchos ETF siguen una estrategia pasiva y buscan replicar un índice, aunque también existen ETF de gestión activa. Los fondos tradicionales, por su parte, pueden ser de gestión activa o pasiva. Las comisiones y otros costes dependen de cada producto, por lo que conviene compararlos junto con la estrategia de inversión, los riesgos y la liquidez antes de elegir.

¿Qué ventajas y características tienen los ETF?

Pero quizá lo más destacable de los fondos cotizados es su liquidez. Como su propio nombre indica, son fondos que “cotizan” en los mercados de valores y se pueden comprar y vender en bolsa como las acciones de las compañías cotizadas.

Con los fondos de inversión tradicionales (incluidos los indexados) no se puede operar así. Sus participaciones se compran y venden a un precio, conocido como valor liquidativo, que se calcula una vez al día, al cierre del mercado. Por tanto, solo se puede operar con ellos una vez al día a ese precio de cierre. Las participaciones de los fondos cotizados se pueden comprar y vender en cualquier momento de la sesión, al precio al que estén cotizando en ese momento. Cada fondo cotizado tiene, además, un especialista de mercado cuya labor es aportar liquidez al fondo para que se pueda realizar la operativa. Por ello, los ETF son más líquidos que los fondos de inversión tradicionales y, por tanto, más flexibles para operar con ellos.

Finalmente, otra característica de los fondos cotizados es su transparencia. Al replicar un índice, el inversor conoce en todo momento la composición de la cartera (que es la misma que la del índice). Además, tiene a su disposición multitud de información que publican las bolsas de valores, incluidos los precios de compra-venta, volumen de negociación o patrimonio, entre otros.

Los fondos cotizados son vehículos que han ganado protagonismo en los últimos años en las carteras de los inversores institucionales, precisamente por todas estas características: menores costes, liquidez, flexibilidad, diversificación y transparencia.

Ahora, desde la sección de 'Inversiones' en la app de BBVA, el cliente puede buscar, comparar y operar con ETF en tiempo real en solo tres pasos. La plataforma muestra de forma clara y transparente la composición del índice, el valor de cotización al momento y el desglose de comisiones antes de confirmar. Esto permite al usuario ejecutar sus operaciones de compra o venta al instante durante la sesión bursátil, sin necesidad de trámites adicionales ni llamadas al gestor, manteniendo el control total de su cartera desde el móvil.